Den geniale investor Warren Buffett en gang kalte det "å kjøpe en dollar for 70 prosent lar", den sikkerhetsmargin som ble utviklet av den briljante mannen Benjamin Graham i 1934. Den bud av sikkerhetsmargin er veldig logisk og fungerer slik.

De fleste tror at aksjemarkedet er rasjonelt, slik at bestanden rente alltid gjenspeiler den faktiske verdien av et selskap. Men det er ikke sant, kan du bevise at veldig enkelt. Vi du ser tilbake til de store oppturer og nedturer i tider med krakk i markedet. Det er definitivt ikke logisk at et selskap mister 60% av sin verdi og vinner 120% tilbake i en kort periode på 2 år, mens inntektene stadig vokse med 5%. Så vi kan konkludere med at markedene er irrasjonelle fordi noen ganger folk blir for redde og selger svært billige aksjer og noen ganger er de litt for optimistiske og kjøper for dyre aksjer. Det er ikke så smart, men de fleste liker å følge flokken.

Men nå, la oss komme tilbake til sikkerhetsmargin. Hvis du vet at aksjemarkedene er irrasjonelle så hvorfor ikke gjør profitt på det? Først ser du etter veldig upopulært "billige" aksjer, har markedsverdi å være langt under egenverdi. Det kan være selskaper i trøbbel, etter at de rapporterte dårlige nyheter eller komplett industri med problemer.

Nå kan du beregne verdien av selskapet for å gjøre det du kan bruke ulike metoder. En. Den Tjene kapasitet verdien 2. Net asset value 3.. Likvideringen verdi. Så for eksempel hvis du regnet ut at den iboende verdien av et selskap har verdi på 100 millioner dollar, men markedet av store bokstaver bare ligger på 70 millioner dollar, får du en sikkerhetsmargin på 30% eller 30 millioner dollar . Du kjøper dette lager, og når markedsverdi oppnår den iboende verdien igjen du selger den.

Merk: Det sikkerhetsmargin er ikke å være nøyaktig 30 prosent, men høyere den er jo tryggere er den investeringen.