Det geniale investor Warren Buffett en gang kalte det "å kjøpe en dol Lar for 70 cent", den sikkerhetsmargin som ble utviklet av den geniale mannen Benjamin Graham i 1934. I forskrift av sikkerhetsmargin er veldig logisk og fungerer som følger.

De fleste mennesker tror at aksjemarkedene er rasjonelle, slik at bestanden-rate alltid gjenspeiler den faktiske verdien av et selskap. Men det er ikke sant, kan du bevise at veldig enkelt. Vi du ser tilbake til det store oppturer og nedturer i tider med et marked krasje. Det er definitivt ikke logisk at et selskap mister 60% av sin verdi og vinner 120% tilbake i en kort periode på 2 år mens inntjeningen stadig vokser med 5%. Så vi kan konkludere med at markedene er irrasjonelle fordi noen ganger folk blir for redd og selge veldig billig aksjer og noen ganger er de bare altfor optimistiske og kjøper altfor dyre aksjer. Det er ikke så veldig intelligente, men folk flest liker å følge flokken.

Men nå, la oss komme tilbake til sikkerhetsmargin. Hvis du vet at aksjemarkedene er irrasjonelle så hvorfor ikke gjøre profitt av det? Først ser for svært upopulære "billige" aksjer, har markedsverdien til å være langt under egenverdi. Det kan være selskaper i trøbbel, etter at de rapporterte dårlige nyheter eller komplett industri med problemer.

Nå kan du beregne verdien av selskapet for å gjøre at du kan bruke forskjellige metoder. 1. Den Tjene kapasitet verdien 2. Andelsverdien 3. Avvikling verdi. Så for eksempel hvis du har beregnet at den iboende verdien av et selskap har verdien på 100 millioner USD, men børsverdi bare ligger på 70 millioner dollar, får du en sikkerhetsmargin på 30% eller 30 millioner USD . Du kjøper denne bestanden, og når markedsverdien oppnår egenverdi gang du selger den.

Merk: sikkerhetsmargin er ikke å være nøyaktig 30 prosent, men jo høyere det er tryggere er investeringen.