天才投資家ウォーレンバフェットは、かつてそれは"一つのDOLを購入LAR 70％のために"、1934年に優秀な男ベンジャミングレアムによって開発された安全性のマージン。呼ばれる 安全マージンの教訓は非常に論理であり、次のように機能します。

ほとんどの人が株式レートは常に企業の実際の値が反映されるように、株式市場が合理的であると考えている。 しかし、それは本当ではない、あなたは非常に簡単にことを証明することができます。 私たちはあなたには、市場の暴落の時代に大きな浮き沈みに振り返る。 それは会社がその値の60％を失うと、利益は常に5％成長しながら戻って2年間の短い期間で120％勝つことが絶対に論理的ではありません。 だから我々は、時には人々があまりにも怖いとなると非常に安い株を売るための市場は非合理的であり、時には彼らはあまりにも楽観的であると結論し、あまりにも高価な株を購入することができます。 それは非常にインテリジェントではないが、ほとんどの人々が群れをフォローしたい。

しかし、今、安全性のマージンのもとに戻りましょう。 あなたが株式市場が非合理的であることが判明している場合、なぜそれの利益を得ていませんか？ まず、非常に不人気"安い"銘柄を探して、時価総額は、はるかに本質的な価値を下回ることがあります。 彼らは悪いニュースかの問題と完全な産業を報告した後には、トラブルの企業である可能性があります。

今すぐあなたが別の方法を使用することができますこれを行うために会社の価値を計算する。 1。 ためる容量の値 2。 純資産価値 3。 清算価値。したがって、たとえば、会社の本質的な価値は100百万ドルの価値を持っているが、時価総額だけで7000万ドルに位置する、30％または30万ドルの安全性のマージンを得ることを計算する場合。 この株式を購入し、時価総額は、本質的な価値を実現する際、再びあなたはそれを販売する。

注：安全性のマージンが正確に30％としていないが、より高いそれはより安全なのは投資です。