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La historia de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway es una sociedad de cartera de conglomerado que se fundó en 1839. A principios de Berkshire Hathaway se centró en las operaciones de textiles, pero más tarde en En 1962, el legendario inversor Warren Buffett compró toda la empresa y la convirtió en un holding de inversión. Desde entonces, las empresas producen un promedio de crecimiento anual del valor contable de 20,3%.

El mejor precio de valores negociados en Bolsa de Nueva York alguna vez

Debido al hecho de que Buffett Warren nunca ejecutó una cuota de dividir a la clase de acciones A se negociaron en un alto de todos los tiempos de 150.000 dólares el 13 de diciembre de 2007. En Dezember 2009 las acciones clase A se negociaron en $ 99.200 más alto que hizo a las existencias al precio de Bolsa de Nueva York. En 2009 la utilidad neta ascendió a 8,015 millones de dólares EE.UU. con ingresos totales de 112,493 millones de dólares EE.UU.. El patrimonio de la Berkshire Hathaway ascendieron a 297,119 millones de dólares EE.UU.. En 2005, el CEO de Berkshire Hathaway Warren Buffett propiedad del 35% de Berkshire Hathaway que hizo hin el segundo hombre más rico del mundo. Charlie Mugner el vicepresidente de Berkshire Hathaway también posee suficientes reservas Hathaway para convertirlo en un multimillonario.

Berkshire Hathaway stock precio Fuente: Google Finance

La primera edición de Security Analysis, publicado en 1934, cambió para siempre la teoría y la práctica de invertir con éxito. Sin embargo, el resto de esa década tumultuosa trajo agitación sin precedentes para el mundo financiero, obligando a Benjamin Graham y David Dodd para producir una segunda edición revisada de forma global.

Es esa edición, agotada desde hace décadas, que ahora tiene en sus manos. Análisis de la Seguridad, segunda edición, publicada en 1940, es considerado por muchos (incluyendo al legendario Graham estudiante de Warren Buffett) que muy superior a la primera. Sin embargo, después de tres ediciones posteriores y más de seis décadas, la segunda edición perspicaz e instructivo, sólo pueden encontrarse en las librerías raras y estrechamente vigilado colecciones privadas.

McGraw-Hill, original de la editorial de libros, tiene el honor de publicar Análisis de la Seguridad: El Clásico 1940 Edition. Idénticas en todos los aspectos significativos para el clásico original, este es el libro largamente esperada, que marcó la pauta desde hace décadas de los inversores de valor. Permite que te proporcionará una mayor comprensión de la herencia financiera de este país, junto con el valor intemporal invertir conocimientos que han demostrado ser relevante y rentable en todos los tipos de los mercados financieros y los entornos y que nunca pasan de moda.

"El lapso de seis años desde la primera publicación de este trabajo aporta la excusa, si no la necesidad, para la revisión integral presente ... Hemos revisado nuestro texto con una serie de objetivos a la vista. Hay que corregir los puntos débiles y algunas nuevas sentencias a ser sustituidos. "-Desde el Prefacio

Los nombres de Graham y Dodd han llegado a estar inextricablemente ligado en la mente de, disciplinado inversores pensativo. Su libro de 1934 Análisis de la Seguridad hizo el sinónimo de la inversión inteligente ya largo plazo dos, y cambió para siempre el rostro de Wall Street. Si bien los comerciantes desplome posterior a los inversores y atesorado el libro por su honestidad rigurosa, determinada lógica, y el historial de éxito sin igual, los autores sólo vio las debilidades "que debe corregirse."

La segunda edición de Security Analysis, publicado en 1940, permitió a Ben Graham y David Dodd a dejar las cosas claras. Fue considerado por muchos como entonces, y es considerado por muchos-incluyendo Graham alumno y discípulo Warren Buffett, que es superior en muchos aspectos a la primera. Sin embargo, como posteriores ediciones revisadas apareció la segunda edición una vez indispensables cayó fuera de impresión y se convirtió en prácticamente imposible de localizar.

Con Análisis de la Seguridad: El Tratado edición 1940, McGraw-Hill regresa esta buscado por mucho tiempo la inversión clásica en el mercado. Mientras que su eterno consejo-que los inversores deben ignorar las tendencias sociales, las perspectivas de la compañía, y estilos de gestión para centrarse en el balance general-es tan vital hoy como lo fue en 1940, se pone al día conocimientos libro y observaciones que justifican su importancia en los anales tanto de la inversión y la edición.

A pesar de que el mundo financiero cantó las alabanzas de 1934 el revolucionario de Análisis de Seguridad, Benjamin Graham y David Dodd sabía que podía mejorar. Y eso lo hicieron, con la publicación de 1940 de una segunda edición brillante. Ahora, después de haber estado disponible durante décadas, esto devuelve influyente libro de Análisis de la Seguridad: El Clásico 1940 Edition. Como hoy poderosa como lo fue para los inversores seis décadas atrás, se le reencontrarme con los fundamentos de la inversión de valor más relevante que nunca en el tumultuoso siglo 21 los mercados-y le permitirá poseer el único libro que por derecho podía reclamar haber mejorado en la primera edición elocuente de Análisis de Seguridad.

Warren Buffett es uno de los mayores inversores de todos los tiempos. Al hablar en la Universidad de Florida en frente de una clase de estudiantes de MBA le da un breve discurso sobre la moral y la ética antes de dar la palabra a los estudiantes con una sesión de preguntas y respuestas.

15 meses después de que Lehman Brothers quebró muchas cosas han cambiado, más de 130 bancos y General Motors, una vez más grande de automóviles del mundo builderfiled para bankrupsy se declaró en bankrupsy. AIG fue rescatada con 180 mil millones de dólares del contribuyente americano al igual que Freddie Mac y Fannie Mae. Pero a pesar de que el Dow Jones subió más de un 20 por ciento en 2009, así que me pregunto lo que el año 2010 traerá.

El índice Dow Jones

La pregunta más interesante es cuando el Dow se mueve en el 2010. Comparto la opinión de la que el Dow Jones se reducirá en 2010, porque hay demasiados factores que podrían influir negativamente. En primer lugar la alta tasa de desempleo, junto con los crecientes precios energéticos será veneno para la recuperación pequeña. También el hecho de que la FED tiene que deshacerse de él es cero política de tipos de interés un día influirá en gran medida de los mercados. Así que en mi opinión podría haber dos escenarios posibles que he marcado en la tabla mientras que yo favoritos el verde. Lo hago porque todavía hay mucho capital que quiere invertir, muchas personas vieron el buen desempeño del Dow en 2009, y creen que podría continuar en 2010, por lo que invertir ahora. Pero el mercado está sobrecomprado definitivamente en este momento, no directamente, pero sobrevalorado de sobrecompra, por lo que creo que tendremos un retroceso a finales de febrero o marzo aquí.

Euro - USD

El dólar, en mi opinión volver a un nivel de 1,3 - 1,4 frente al euro, debido a varias razones. El nivel de departamento de Grecia por ejemplo, ha alcanzado 295 mil millones de euros que es el 121% del rendimiento económico de este municipio. También otros países de la Unión Europea se enfrentan a altos niveles de departamento, por ejemplo, España, Francia o Gran Bretaña. También la economía general, se reinicia el trabajo más rápidamente en los EE.UU., lo que significa que la FED subirá la tasa de fondos federales de los más rápido que la EZB en Europa.

Oro y el petróleo

En primer lugar no creo que el precio del petróleo del volverá de una manera enorme en 2010. Más bien creo que el año 2007, así como el año 2009 nos mostró, que ahora alcanzado un punto donde la demanda mundial de petróleo, mientras que aumenta la oferta disminuye constantemente. Llamamos a este punto del cenit del petróleo, así que en mi opinión, definitivamente veremos los precios del petróleo de 110 a 130 dólares por barril en 2010. La única razón por qué el precio del petróleo podría caer un poco en otras palabras, podría estancarse se debe a la vuelta de dólar.

Por el contrario el precio del oro tiene un potencial de desatar en el precio, sin embargo esto depende de que la economía volverá a funcionar. Si el dólar no regresará a un nivel de 1,3 vs el euro y la economía mundial no se estabilizará definitivamente podía ver precios por encima de 1500 o 2000 dólares por onza, de lo contrario nos pondremos en contacto con 600-800 $ por onza que es mi escenario favorito.

Los puntos mencionados son sólo para personal de, espero que entiendas que yo no asumir la responsabilidad por la exactitud de dichos datos.

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"La bola de nieve", comienza con una presentación de Buffett a una elite 1999 el grupo en Sun Valley, sugiriendo de manera humorística que el ". Com" locura no era más que una burbuja. Entonces, su a saber por qué su socio Charles Munger (un compañero inseparable desde 1959) es a la vez todo lo contrario y similar a la de Buffett. Warren Buffett, aprendemos proviene de un patrimonio de los propietarios de empresas pequeñas muy ahorrativos.

Por desgracia, su madre era un tanto desequilibrada, dirigiendo frecuentes diatribas de Warren y su hermana, creando una necesidad permanente para la aprobación de la mujer. Cálculo de la esperanza de vida comparativo de escritores de canciones religiosas, mientras que en la iglesia llevó a Warren escepticismo religioso a una edad temprana.

Todos tenemos a alguien a quien admiro y respeto. Para mí una persona en mi lista es Warren Buffett que se refiere a veces como el "sabio de Omaha". Me enteré de Buffett en 2001 cuando empecé a conseguir serio sobre la inversión y así empecé a leer todos los títulos con su nombre. Off supuesto Buffett no ha escrito realmente cualquiera de ellos, pero ellos no tenían precio, no obstante.

Si usted nunca ha oído hablar de Buffett, actualmente Forbes lo ubica como el tercer hombre más rico del mundo y es posiblemente la mayor inversor del mundo. Ha amasado su fortuna por la toma de decisiones astutas inversiones y la inversión en las empresas. Esto es lo que he aprendido de Buffett:

1. Rico es un estado de la mente
"Siempre supe que iba a ser rico. No creo que alguna vez lo dudó ni por un minuto. "- Warren Buffett

La diferencia entre ser pobre y ser rico es en realidad un estado de ánimo. La gente pobre piensa pensamientos de la pobreza y la falta, la gente rica piensa pensamientos de abundancia y prosperidad. Sus creencias se van a determinar la forma en que perciben la riqueza, las decisiones que tome y la forma de actuar hacia ella.

2. El éxito es más que acerca de su saldo bancario
Cuando se le preguntó por la CNBC cuál es el secreto del éxito, Buffett respondió: "Si la gente llega a mi edad y tener a las personas les encanta que quieren tener los aman, tienen éxito. No hace ninguna diferencia si tienen mil dólares en el banco o mil millones de dólares en el banco ... El éxito está realmente haciendo lo que te gusta y hacerlo bien. Es tan simple como eso. Nunca he conocido a nadie haciendo eso que no se siente como un éxito. Y he conocido a un montón de gente que no ha logrado eso y cuyas vidas son miserables. "

3. Gastar menos de lo que gana
"Si usted se encuentra en un barco con fugas crónicas, la energía dedicada a la evolución de los buques es probable que sea más productivo dedicado a la energía que reparando goteras." - Warren Buffett

Parece como consejos de sentido común y sin duda ha escuchado a expertos financieros predicar sobre él durante años. Usted no puede salir adelante financieramente si usted está gastando más de su cheque de pago. Buffett es famoso por un estilo de vida simple y frugal. Él es el multimillonario único que sé que aún vive en la misma casa que compró en 1958 por 31.500 dólares. Conducía un Lincoln Town Car 2001 desde hace años que compró de segunda mano. Buffett tiene un patrimonio neto de más de $ 52 mil millones y todavía vive de un sueldo anual de 100.000 dólares. El porcentaje relativo de su gasto con base en su patrimonio neto total es minúsculo.

4. Evite la Deuda del Consumidor
Cuanto antes nos demos cuenta de que el consumismo es una plaga social que se ha propagado por mil millones de dólares de comercialización de máquinas para mantenerlo encadenado a su trabajo, más pronto podremos dejar de gastar dinero en cosas inútiles. Es un juego de tontos para gastar hoy para que mañana pueda trabajar para pagarla. Se trata de una propuesta de pérdida porque un día sus días de trabajo van a ser más, pero la deuda es todavía va a ser que pende sobre su cabeza. comercialización Clever ha convencido a nuestra sociedad que para ser feliz tienes que tener más, ser más y hacer más. Buffett aborrece deuda de los consumidores en lugar de utilizar la deuda de elegir sabiamente, aprovechando que en las inversiones. Para ayudarle a hacer frente a sus deudas le recomendamos que lea " Cómo salirse de la deuda ".

5. Usted es quien asociarse con
"Es mejor para pasar el rato con la gente mejor que tú. Escoja asociados cuyo comportamiento es mejor que la tuya y te la deriva en esa dirección. "-Warren Buffett

Si desea alcanzar el éxito financiero es necesario asociar con personas que son más conducentes a alentar y animar a tu financiera viaje . Si la gente que usted asocia con el dinero de ver como el mal, el objeto al capitalismo y encontrar la riqueza de un concepto ajeno a continuación, su salud financiera y el bienestar va a ser influenciada por sus puntos de vista. Lo queramos o no todos somos influidos hasta cierto punto por la gente que nos pasamos el tiempo con la primaria. Si usted aspira a lograr la seguridad financiera entonces usted necesidad de encontrar un cerebro de las personas en su vida que todos ustedes pueden alentar y ayudar uno al otro.

6. El juego es un juego de tontos
"Nunca la Regla N º 1: perder dinero. Regla N º 2: Nunca olvides la regla número 1. "- Warren Buffett

Mientras somos jóvenes e ingenuos que decidimos tomar riesgos con nuestro dinero que son mudos y estúpidos. Tratar de batear un jonrón con su dinero cada vez que hay una propuesta de pérdida con consecuencias a largo plazo. Para perseguir a las inversiones que ofrecen una alta tasa de rentabilidad también debe asumir que también viene con una mayor tasa de riesgo. Bill Gates dijo una vez "de Warren y mi apuesta siempre ha sido limitada a $ 1 apuestas" cuando se habla de ellos el pago de poker juntos. Si dos multimillonarios toman esto en serio la gestión de riesgos, es hora de que los apostadores media hizo lo mismo.

7. Devolver a la Comunidad
"De los multimillonarios que he conocido, dinero sólo pone de manifiesto los rasgos básicos en ellos. Si eran tirones antes de que tuvieran dinero, son simplemente tirones con mil millones de dólares. "- Warren Buffett

Dicen que para tener más necesidad de dar más. Una contradicción en términos, tal vez, pero es una simple verdad de que es tan duradera como el tiempo. Como dice la Biblia "Más bienaventurado es dar que recibir a 20:35 y Hechos". Buffett anunció en 2006 que estaba regalando más de $ 30 mil millones a la Fundación Bill y Melinda Gates por lo que es en el momento de escribir la mayor donación caritativa de la historia. También contribuye grandes sumas de dinero a las fundaciones de caridad de sus hijos.

8. La generosidad y la abundancia va de la mano
"A pesar de que] Ben Graham [mentor de Buffett, tenía todo lo que necesita en la vida, todavía quería dar algo a cambio, mediante la enseñanza, así que tal como lo recibí de alguien más, no queremos que se detenga con nosotros. Queremos pasar a lo largo también. "- Warren Buffett

Una famosa cita bíblica dice: "¿Qué beneficio va a ser para ti, si ganare todo el mundo pero pierde su alma?" - Marcos 8:36. El camino hacia la riqueza no es un esfuerzo a solas. ¡Qué triste sería la vida si se llega a la final de su vida y no hay nadie para compartir. Así como usted viaje en su camino a la abundancia financiera recordar que habrá muchas personas que generosamente le ayudó en su viaje por lo que es justo para pagar adelante cuando surja la oportunidad. La generosidad con su tiempo, con su dinero, con sus recursos son grandes virtudes que tiene. El mejor aliado a la construcción de una gran amistad es ayudar a otros a alcanzar lo que quieren de la vida.

Os dejo con esta última cita "Sólo tienes que hacer una muy pocas cosas bien en su vida, mientras usted no hace demasiadas cosas mal." - Warren Buffett

Escrito por Tezza página web: 4EvaYoung.com publica bajo licencia Creative Commons 3.0 .

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El Inversor Inteligente por Benjamin Graham es un clásico. Considerado por muchos como el padre de la inversión del valor y el análisis de seguridad modernos. Benjamin Graham comenzó a trabajar en Wall Street en 1914, época en la gestión de la cartera se basa más en impresiones insoportable y la información privilegiada. Benjamin Graham trajo un enfoque disciplinado e inteligente a la profesión.

Después de leer El Inversor Inteligente en su último año en la Universidad de Nebraska, Warren Buffett estaba tan impresionado que viajó a Nueva York para estudiar con Benjamin Graham en la Universidad de Columbia. Warren Buffett dijo en una ocasión que él era "un 15 por ciento (Felipe) Fisher y 85 por ciento de Benjamin Graham. "La capacitación que recibió de Warren Buffett Benjamin Graham fue fundamental para su éxito. Si usted lee este libro, usted sabrá por qué.

Benjamin Graham, el fundador mental de la inversión del valor insistido siempre en que es extremadamente importante saber la diferencia entre una inversión y la especulación. Hoy día la gente que muchos creen que son los inversores sólo porque leer algunas noticias sobre la compañía que compra las existencias y el pensar que el precio va a subir porque la tabla de valores es tal y tal.

Sin embargo eso no es cierto en la mayoría de los inversores de valor, incluso los casos en realidad no se preocupan de precios de las acciones. Una inversión está presente si se promete la seguridad del conjunto de capital, así como un beneficio en el conjunto del capital después de un análisis detallado, todo lo demás es especulación. Así que de acuerdo con Benjamin Graham si alguien compra una acción sin analizar el equilibrio, el medio ambiente y el estado de flujos de efectivo de una compañía que él es un especulador. Incluso si esta persona ha leído algunas noticias sobre la compañía y está seguro de que el precio de las acciones subirán esta persona es un especulador.

Por otra parte un inversionista siempre analiza el equilibrio y la combina con los resultados de las noticias e información de una empresa. Al final, un inversor siempre debe tener un valor que define lo que la empresa vale la pena en sus ojos ahora mismo. Con base en este valor sea su compra o vende una acción, pero nunca comprar una acción por leer un magnífico artículo sobre esta población o la línea de 38-días cruza la línea de 200 días o algo así.

No obstante, hay que decir que no está prohibido practicar la especulación, también hay algunos chicos que son muy buenos en este campo. Pero es importante entender que hay una diferencia entre crear una fortuna con una compañía cada vez mayor y tratando de hacerse rico rápidamente por la negociación con acciones de una empresa.

operaciones de préstamo de Clayton, aunque no dañado por el desempeño de sus prestatarios, no obstante, amenazado por un elemento de la crisis crediticia. Los proveedores de fondos que tienen acceso a ningún tipo de garantía del gobierno - de los bancos con depósitos asegurados por la FDIC, las grandes entidades con papel comercial respaldado por la Reserva Federal, y otros que están utilizando métodos imaginativo (o lobbying habilidades) a cobijarse bajo el paraguas del gobierno - tiene dinero gastos que son mínimos. Por el contrario, las empresas de altas calificaciones, como Berkshire, están experimentando los costes por intereses que, en relación a las tasas de tesorería, se encuentran en niveles récord. Por otra parte, los fondos son abundantes para el prestatario garantizado por el gobierno, pero a menudo escaso para los demás no importa cómo son solventes.

Esto sin precedentes "propagación" en el costo del dinero hace que sea poco rentable para un prestamista que no disfruta de los fondos garantizados por el gobierno para ir en contra de aquellos con rango preferente. Gobierno es la determinación de los "ricos" y los que no "tenemos". Por eso las compañías se apresuran para convertir a las sociedades controladoras de bancos, no un curso posible de Berkshire.

Aunque la calificación crediticia de Berkshire es prístino - somos una de las siete empresas AAA en el país - nuestro costo de los préstamos es ahora mucho más altos que los competidores con balances inestable, pero el respaldo del gobierno. Por el momento, es mucho mejor ser un lisiado financiera con una garantía del gobierno de un Gibraltar sin una.

Valor significa invertir para analizar e interpretar la situación financiera de una empresa. Así que una de las primeras preguntas que un inversor debería preguntarse es: "esta compañía es capaz de pagar los pasivos que es?". Para responder a esta pregunta debemos tener una mirada hacia el equilibrio. Para ser exactos deberíamos echar un vistazo a la relación entre activos líquidos y pasivos de dicha tasa.

La relación actual nos proporciona información acerca de la solidez financiera de una empresa. Para el cálculo de la proporción actual tenemos que dividir el activo circulante por el pasivo circulante de una empresa.

En mi opinión para la mayoría de las empresas, la relación entre 1 y 2 es ideal, pero esto varía de una compañía a otra y depende de la industria. Sin embargo, una proporción actual de 1 indica problemas de liquidez y un coeficiente de liquidez por encima del 2 falta de eficiencia. Por cierto, Benjamin Graham siempre quiso una proporción de al menos dos a uno.

La clave de la segunda cifra se puede calcular es la llamada rápida ratio o proporción, de modo prueba de fuego. Esta figura clave proporciona más información acerca de la situación de caja de la empresa. Pero es más se centró en si la empresa está en condiciones de pagar los pasivos que viene.

Con el fin de calcular el coeficiente de liquidez dividimos los activos financieros por el pasivo circulante de una empresa. El coeficiente de liquidez debe ser siempre inferior a 1. Si este no es el caso de que la empresa realmente podría enfrentar problemas para pagar las facturas es.

La última razón es el llamado coeficiente de caja, de modo. El coeficiente de caja es la forma más estricta para el cálculo de la mayoría de la liquidez de contabilidad de una empresa. Dividimos sólo los activos líquidos para los activos financieros menos las cuentas pendientes por el pasivo corriente. El resultado de este cálculo debe estar siempre por encima de 0,2.