Μαργαριτάρι Επενδύστε

Πάρτε Alice Σρέντερ "Η Snowball" τώρα!

"Η Snowball" ξεκινά με μια παρουσίαση Buffett σε μια ελίτ ομάδα 1999 στο Sun Valley, γεγονός που υποδηλώνει σε ένα χιουμοριστικό τρόπο ότι ο ". Com" φρενίτιδα δεν ήταν παρά μια φούσκα. Στη συνέχεια, με δική της μάθησης γιατί ο συνεργάτης του Charles Munger (αναπόσπαστο συνεργάτης από το 1959) είναι και το αντίθετο και σε μεγάλο βαθμό παρόμοια με Buffett. Warren Buffett, μαθαίνουμε προέρχεται από μια κληρονομιά του πολύ φειδωλοί ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων.

Δυστυχώς, η μητέρα του ήταν κάπως άνιση, σκηνοθεσία συχνές εξυβριστικά λόγια στο Warren και την αδελφή του, δημιουργώντας μια δια βίου ανάγκη για την έγκριση των γυναικών. Υπολογίζοντας τη συγκριτική διάρκεια ζωής των θρησκευτικών τραγουδοποιούς, ενώ στην εκκλησία με επικεφαλής Warren προς θρησκευτικό σκεπτικισμό σε νεαρή ηλικία.

Η επένδυση αξίας μέσα για να αναλύουν και να ερμηνεύουν την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Έτσι, μια από τις πρώτες ερωτήσεις που ένας επενδυτής θα πρέπει να ρωτήσει τον εαυτό του είναι: "είναι η εν λόγω εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει υποχρεώσεις είναι;". Για να απαντηθεί το ερώτημα αυτό θα πρέπει να έχουμε μια ματιά σε αυτή την ισορροπία. Για την ακρίβεια θα πρέπει να έχουμε μια ματιά στην αναλογία μεταξύ ρευστών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που πρέπει να καταβληθεί.

Η τρέχουσα αναλογία μας παρέχει πληροφορίες σχετικά με την οικονομική ευρωστία μιας εταιρείας. Για να υπολογίσει την τρέχουσα αναλογία θα πρέπει να μοιράσουμε τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εταιρείας.

Κατά τη γνώμη μου για τις περισσότερες επιχειρήσεις σε αναλογία μεταξύ 1 και 2 είναι ιδανικό, αλλά αυτό ποικίλλει από εταιρεία σε εταιρεία και εξαρτάται από τη βιομηχανία. Ωστόσο, ένα ρεύμα αναλογία κάτω του 1 δείχνει τα προβλήματα ρευστότητας και ένα τρέχον ποσοστό άνω του 2 έλλειψη αποτελεσματικότητας. Με την ευκαιρία, Benjamin Graham ήθελε πάντα σε αναλογία τουλάχιστον 2 προς ένα.

Το δεύτερο βασικό σχήμα μπορούμε να υπολογίσουμε είναι το λεγόμενο δείκτη ρευστότητας ή οξύ αναλογία δοκιμή. Αυτό το βασικό σχήμα παρέχει περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την ταμειακή κατάσταση της εταιρείας. Αλλά είναι περισσότερο επικεντρωμένη στο αν η εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει έρχονται υποχρεώσεις.

Για τον υπολογισμό του δείκτη ρευστότητας διαιρούμε των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εταιρείας. Ο δείκτης ρευστότητας θα πρέπει πάντα να είναι κάτω από 1. Αν αυτό δεν είναι η περίπτωση η εταιρεία θα μπορούσε να αντιμετωπίσει πραγματικά προβλήματα για να πληρώσει τους λογαριασμούς του.

Ο τελευταίος λόγος είναι η λεγόμενη αναλογία μετρητών. Η αναλογία μετρητών είναι η πιο αυστηρές μορφή για τον υπολογισμό της ρευστότητας της λογιστικής της εταιρείας. Εμείς απλά διαιρέστε το ρευστά περιουσιακά στοιχεία, ώστε τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μείον τους σημαντικούς λογαριασμούς από τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Το αποτέλεσμα αυτού του υπολογισμού πρέπει να είναι πάντα πάνω από 0.2.

Τιμή Λόγος Κέρδη (P / E Ratio):

Η τιμή του δείκτη κέρδη ή P / E Ratio παρέχει πληροφορίες σχετικά με τα κέρδη μιας επιχείρησης σε σχέση με το ποσοστό μετοχών, αντίστοιχα, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας. Το P / E αναλογία είναι ενδιαφέρουσα για να λάβετε πληροφορίες σχετικά με το πόσο κερδοφορία που παίρνετε για τα δολάριά σας. Ένας εμπειρικός κανόνας συνεπάγεται ότι P / E αναλογία του 15 είναι η βέλτιστη ένα P / E Ratio άνω του 20 υποδηλώνει ότι η εταιρεία είναι πάρα πολύ ακριβό ή θα μπορούσαμε να πούμε υπεραξίες και ένα P / E Ratio κάτω των 10 ετών είναι πολύ φθηνό, αντίστοιχα, σημαίνει ότι μια εταιρεία είναι συχνά σε μπελάδες.

Τρόποι για τον υπολογισμό του P / E Ratio:

Για παράδειγμα, αν ένα απόθεμα κάνει εμπόριο σε $ 24 και τα κέρδη ανά μετοχή για την πιο πρόσφατη περίοδο 12 μηνών είναι $ 3, τότε απόθεμα Α έχει ένα P / E αναλογία 24 / 3 ή 8. Με άλλα λόγια, ο αγοραστής των μετοχών είναι πληρώνοντας $ 8 για κάθε δολάριο εισοδήματος. Εταιρείες με απώλειες (αρνητική κέρδη) ή μη κερδοσκοπικού χαρακτήρα έχουν μια απροσδιόριστη P / E Ratio (Συνήθως εμφανίζονται ως Άνευ αντικειμένου ή "N / A")? Μερικές φορές, ωστόσο, ένα αρνητικό P / E Ratio μπορούν να επιδειχθούν.

Ένας άλλος τρόπος για τον υπολογισμό του P / E αναλογία θα είναι:

Για παράδειγμα, εάν η αξία της κεφαλαιοποίησης της εταιρείας είναι 1 εκατομμύριο δολάρια και το συνολικό ετήσιο ποσό κέρδη έως 100000 $ το P / E Ratio είναι 10.

Αλλά πρέπει να είμαστε προσεκτικοί με τη χρήση του P / E Ratio λόγω διάφορους λόγους.

1. Όταν το P / E Ratio μιας εταιρείας είναι πολύ χαμηλή είναι συχνά η περίπτωση τα κέρδη της εταιρείας πρόκειται να πέσει και να σύρετε το χαμηλό P / E Ratio κάτω.

2. Οι τιμές του δείκτη τιμή κέρδη υπολογίζονται με βάση τιμές που είναι κατά κύριο λόγο από το παρελθόν που δεν αντανακλούν την τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας πια.

Ωστόσο, ποιο είναι το P / E Ratio καλό για?

Ο P / E αναλογία είναι πάντα ενδιαφέρον όταν θέλουμε να έχουμε μια γρήγορη και βρώμικη εξετάσει την τρέχουσα εκτίμηση της εταιρείας. Κατά την εποχή της φούσκας του dot-com το 2001 θα μπορούσαμε να δούμε πολλές εκτιμήσεις, όπου η P / E αναλογία ήταν πάνω από 100. Αυτό σημαίνει ότι οι προσδοκίες για μια εταιρεία είναι πολύ υψηλό, αλλά η πραγματική κέρδη μιας εταιρείας δεν αντιστοιχούσε αυτή υψηλές προσδοκίες, ακόμη (στις περισσότερες περιπτώσεις δεν είναι επίσης πολύ πιθανό ότι πάντα θα). Έτσι, το P / E Ratio μπορεί να μας δώσει γρήγορα πληροφορίες Καιρός ένα απόθεμα μιας εταιρείας είναι υποτιμημένο ή υπερτιμημένο.