Pearl Invest

15 μήνες μετά την Lehman Brothers κατέρρευσε πολλά πράγματα έχουν αλλάξει, περισσότερες από 130 τράπεζες, αλλά και η General Motors φορά μεγαλύτερο αυτοκίνητο στον κόσμο builderfiled για bankrupsy κήρυξε bankrupsy. AIG διασώθηκε με 180 δισεκατομμύρια δολάρια του αμερικανικού φορολογουμένου όπως και Freddie Mac και Fannie Mae. Αλλά για όλα αυτά ο δείκτης Dow Jones αυξήθηκε κατά περισσότερο από 20 τοις εκατό το 2009, οπότε αναρωτιέμαι τι το έτος 2010 θα φέρει.

Ο Dow

Το πιο συναρπαστικό ερώτημα είναι όταν η Dow θα κινηθεί το 2010. Συμμερίζομαι τη γνώμη του ο δείκτης Dow Jones θα μειωθεί το 2010, επειδή υπάρχουν πάρα πολλοί παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά. Πρώτα απ 'όλα το υψηλό ποσοστό ανεργίας σε συνδυασμό με τις αυξανόμενες τιμές της ενέργειας θα είναι δηλητήριο για τη μικρή ανάκαμψη. Επίσης, το γεγονός ότι η FED έχει να απαλλαγούμε από αυτό είναι μηδενική η πολιτική των επιτοκίων κάποια μέρα θα επηρεάσει τις αγορές σε μεγάλο βαθμό. Έτσι, κατά τη γνώμη μου θα μπορούσαν να υπάρχουν δύο πιθανά σενάρια που θα φέρει στο γράφημα ενώ το αγαπημένο μου το πράσινο. Κάνω ότι επειδή υπάρχουν ακόμη πάρα πολύ κεφάλαιο που θέλει να επενδύσει, πολλοί άνθρωποι είδαν την καλή απόδοση του Dow το 2009 και πιστεύω ότι αυτό θα μπορούσε να συνεχιστεί το 2010, ώστε να επενδύουν τώρα. Όμως, η αγορά είναι overbought σίγουρα αυτή τη στιγμή, δεν είναι άμεσα υπερτιμημένες αλλά overbought, οπότε πιστεύω ότι θα έχω μια αποχώρηση στο τέλος Φεβρουάριο ή Μάρτιο εδώ.

Ευρώ - δολαρίου ΗΠΑ

Το δολάριο θα κατά τη γνώμη μου να επιστρέψει στο επίπεδο του 1,3 - 1,4 έναντι του ευρώ εξαιτίας πολλούς λόγους. Το Τμήμα επίπεδο για παράδειγμα, η Ελλάδα έχει επιτύχει 295 δισεκατομμυρίων ευρώ που είναι 121% των οικονομικών επιδόσεων της κομητείας. Επίσης, άλλες κομητείες της Ευρωπαϊκής Ένωσης παλεύουν με υψηλά επίπεδα dept για παράδειγμα η Ισπανία, η Γαλλία ή η Μεγάλη Βρετανία. Επίσης, η οικονομία γίνεται επανεκκίνηση συνήθως εργάζονται πιο γρήγορα στις ΗΠΑ, πράγμα που σημαίνει ότι η FED θα αυξηθεί το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων της πιο γρήγορα από το EZB στην Ευρώπη.

Χρυσός και πετρέλαιο

Πρώτα απ 'όλα δεν νομίζω ότι η τιμή του πετρελαίου θα επιστρέψει σε μια τεράστια τρόπο το 2010. Μάλλον εγώ πιστεύω ότι το έτος 2007, καθώς και το έτος 2009 μας έδειξε, ότι έχουμε φθάσει πλέον σε ένα σημείο όπου η παγκόσμια ζήτηση του πετρελαίου αυξάνεται, ενώ μειώνεται συνεχώς εφοδιασμού. Καλούμε αυτό το σημείο αιχμής του πετρελαίου, τόσο κατά τη γνώμη μου, θα δούμε σίγουρα οι τιμές του πετρελαίου των 110 με 130 δολάρια το βαρέλι το 2010. Ο μόνος λόγος για τον οποίο η τιμή του πετρελαίου θα μπορούσε να μειωθεί λίγο ή με άλλα λόγια θα μπορούσε να είναι στάσιμη λόγω της come back του δολαρίου.

Αντίθετα η τιμή του χρυσού έχει δυνατότητες να χάνουν σε τιμή, ωστόσο αυτό εξαρτάται από την στιγμή που η οικονομία θα αρχίσει να λειτουργεί ξανά. Εάν το δολάριο δεν θα επανέλθει στο επίπεδο του 1,3 έναντι του ευρώ και η παγκόσμια οικονομία δεν θα σταθεροποιηθεί θα μπορούσαμε να δούμε σίγουρα τις τιμές πάνω από 1500 ή 2000 δολάρια ανά ουγγιά, αλλιώς θα συζητήσουμε εκ νέου με 600-800 $ ανά ουγγιά που σενάριο είναι το αγαπημένο μου.

Τα σημεία που αναφέρονται παραπάνω είναι απλά μια προσωπική του, ελπίζω να καταλάβετε ότι δεν αναλαμβάνει την ευθύνη για την ορθότητα των στοιχείων.

Πάρτε Alice Σρέντερ «Η Snowball" τώρα!

"Η Snowball" αρχίζει με μια παρουσίαση Μπάφετ σε μια ελίτ ομάδα 1999 σε Sun Valley, γεγονός που υποδηλώνει σε ένα χιουμοριστικό τρόπο ότι η ". Com" φρενίτιδα δεν ήταν παρά μια φούσκα. Στη συνέχεια, για την εκμάθηση της γιατί συνεργάτης του Charles Munger (ένας εταίρος διαχωριστεί από το 1959) είναι τόσο το αντίθετο και σε μεγάλο βαθμό παρόμοια με Μπάφετ. Warren Buffett, μαθαίνουμε προέρχεται από κληρονομιά του πολύ φειδωλοί ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων.

Δυστυχώς, η μητέρα του ήταν κάπως ισορροπημένη, σκηνοθεσία συχνές tirades στο Warren και την αδελφή του, δημιουργώντας μια δια βίου ανάγκη για την έγκριση των γυναικών. Υπολογισμό των συγκριτικών χρόνο ζωής των θρησκευτικών συγγραφέων τραγούδι, ενώ στην εκκλησία οδήγησε Warren προς τις θρησκευτικές σκεπτικισμό σε νεαρή ηλικία.

Όλοι έχουμε κάποιον τον οποίο θαυμάζουμε και σεβασμό. Για μένα ένα άτομο για περιορισμένο κατάλογο μου είναι Warren Buffett, ο οποίος είναι μερικές φορές αναφέρεται ως το "Φασκόμηλο της Ομάχα». Άκουσα για πρώτη φορά για Μπάφετ πίσω στο 2001, όταν άρχισα να πάρει σοβαρά την επένδυση και έτσι ξεκίνησα την ανάγνωση όλων των τίτλων με το όνομά του σε αυτό. Εκτός βέβαια Μπάφετ δεν έχει γραπτή πραγματικά κάποια από αυτά, αλλά ήταν ανεκτίμητη Δεν το λιγότερο.

Αν δεν έχει ακούσει ποτέ του Buffett, Forbes τον κατατάσσει σήμερα ως το τρίτο πλουσιότερο άνθρωπο στον κόσμο και είναι αναμφισβήτητα μεγαλύτερος επενδυτής στον κόσμο. Έχει συγκεντρώσει την τύχη του κάνοντας έξυπνες αποφάσεις για επενδύσεις και τις επενδύσεις σε επιχειρήσεις. Εδώ είναι αυτό που έχω μάθει από Μπάφετ:

1. Πλούσια είναι μια κατάσταση μυαλού
"Πάντα ήξερα ότι επρόκειτο να είναι πλούσια. Δεν νομίζω ότι μπορώ αμφέβαλε ποτέ για ένα λεπτό. "- Warren Buffett

Η διαφορά μεταξύ της ύπαρξης φτωχών και πλουσίων που είναι πραγματικά ακριβώς μια κατάσταση του μυαλού. Φτωχοί άνθρωποι σκέφτονται σκέψεις της φτώχειας και της έλλειψης, πλούσιοι άνθρωποι σκέφτονται σκέψεις της αφθονίας και της ευημερίας. Πεποιθήσεις σας θα καθορίσει τον τρόπο που αντιλαμβάνονται τον πλούτο, τις αποφάσεις σας και τον τρόπο που ενεργούν προς την κατεύθυνση αυτή.

2. Η επιτυχία είναι μεγαλύτερος του Τράπεζας την ισορροπία σας
Όταν ρωτήθηκε από το CNBC ποιο είναι το μυστικό της επιτυχίας, Μπάφετ απάντησε "Αν οι άνθρωποι της ηλικίας μου και να έχουν την αγάπη τους ανθρώπους που θέλουν να έχουν την αγάπη τους, από όπου και αν επιτυχής. Δεν κάνει καμία διαφορά εάν έχεις χίλια δολάρια στην τράπεζα ή ένα δισεκατομμύριο δολάρια στην τράπεζα ... Η επιτυχία είναι πραγματικά κάνει ό, τι αγαπάτε και να το κάνουμε καλά. Είναι τόσο απλό. Ποτέ δεν έχω γνωρίσει κανέναν τρόπο ότι οι οποίοι δεν αισθάνονται σαν επιτυχία. Και έχω γνωρίσει πάρα πολλοί άνθρωποι που δεν έχουν επιτύχει ότι και η ζωή των οποίων είναι άθλιες. "

3. Δαπανούν Less Than You Earn
"Σε περίπτωση που βρεθείτε σε ένα χρονίως διαρροή βάρκα, ενέργεια αφιερωμένο στην εξέλιξη των πλοίων είναι πιθανό να είναι πιο παραγωγική από την ενέργεια που διατίθενται για patching διαρροές."-Warren Buffett

Φαίνεται σαν κοινή λογική και συμβουλή έχετε αμφιβολία δεν άκουσα οικονομικών εμπειρογνωμόνων κήρυγμα γι 'αυτό εδώ και χρόνια. Δεν μπορείτε να πάρετε πιθανόν μπροστά οικονομικά, αν ξοδεύετε περισσότερα από paycheck σας. Μπάφετ είναι διάσημη για τη ζωή ένα απλό και λιτό τρόπο ζωής. Αυτός είναι ο μόνος δισεκατομμυριούχου ξέρω ότι εξακολουθεί να ζει στο ίδιο σπίτι που αγόρασε το 1958 για 31.500 δολάρια. Του οδήγησε 2001 Lincoln Town Car για τα έτη που αγόρασε από δεύτερο χέρι. Μπάφετ έχει καθαρή αξία άνω των 52 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ακόμη ζει μακριά ετήσιο μισθό 100.000 δολαρίων. Το σχετικό ποσοστό των δαπανών του βασίζεται σε συνολική καθαρή αξία του είναι πενιχρά.

4. Αποφύγετε Καταναλωτών Χρέος
Όσο πιο γρήγορα το συνειδητοποιήσουμε ότι ο καταναλωτισμός είναι μια κοινωνική μάστιγα που έχει πολλαπλασιαστεί κατά της εμπορίας μηχανημάτων δισεκατομμύρια δολάρια για να σας κρατήσει περνά σε δεύτερη μοίρα τη δουλειά σου, όσο πιο γρήγορα μπορούμε να σταματήσουμε να ξοδέψουμε χρήματα για άχρηστα πράγματα. Είναι ανοησία να περάσει σήμερα, έτσι ώστε να μπορεί να λειτουργήσει αύριο για να το εξοφλήσει. Είναι μια πρόταση χάνει επειδή μία εργάσιμη ημέρα σας πρόκειται να είναι πάνω από το χρέος, αλλά συνεχίζεται να κρέμεται πάνω από το κεφάλι σας. Έξυπνο μάρκετινγκ έχει την πεποίθηση ότι η κοινωνία μας να είναι ευτυχισμένος πρέπει να έχετε περισσότερο, να είναι περισσότερο και να κάνουμε περισσότερα. Μπάφετ χρέος των καταναλωτών απεχθάνεται αντί επιλέγουν να χρησιμοποιούν με σύνεση το χρέος με τη μόχλευση των επενδύσεων σε αυτό. Για να σας βοηθήσει να αντιμετωπίσει το χρέος σας θεωρούν ανάγνωση "πώς να κάνετε την Get Out Of Debt".

5. Είσαι Ποιος πιστεύετε ότι σχετίζονται με
"Είναι καλύτερο να κάνεις παρέα με ανθρώπους καλύτερα από εσάς. Διαλέγω τους συνεργάτες του οποίου η συμπεριφορά είναι καλύτερη από τη δική σας και θα στραφούμε προς αυτή την κατεύθυνση. "-Warren Buffett

Αν θέλετε να πετύχει οικονομικά θα πρέπει να συνδεθούν με ανθρώπους που είναι πλέον κατάλληλη για να ενθαρρύνει και να ζητωκραυγάζει, στο οικονομικό ταξίδι σας. Αν οι άνθρωποι που πιστεύετε ότι σχετίζονται με δείτε χρήματα ως κακό, με αντικείμενο τον καπιταλισμό και να βρούμε τον πλούτο μια ξένη έννοια τότε οικονομική υγεία σας και καλά να πρόκειται να επηρεαστεί από τις απόψεις τους. Είτε μας αρέσει είτε δεν είμαστε όλοι επηρεάζονται σε κάποιο βαθμό από τους ανθρώπους που περνούν πρωταρχική μας με το χρόνο. Αν φιλοδοξούν να επιτύχουν οικονομική ασφάλεια, τότε πρέπει να βρούμε έναν εγκέφαλο των ανθρώπων στη ζωή σας τους οποίους μπορείτε να ενθαρρύνει και όλοι βοηθούν ο ένας τον άλλο.

6. Ο τζόγος είναι ένα Fools Game
"Κανόνας αριθ. 1: Ποτέ μην χάνουν χρήματα. Κανόνας No.2: Ποτέ μην ξεχνάμε Νο.1 κανόνα. "- Warren Buffett

Παρόλο που είμαστε νέοι και αφελείς επιλέγουμε να αναλάβουν κινδύνους με τα χρήματά μας που είναι χαζός και ηλίθιος. Προσπαθώντας να χτυπήσω το σπίτι τρέχει με τα χρήματά σας κάθε φορά είναι μια χάνοντας πρόταση με μακροπρόθεσμες συνέπειες. Να κυνηγήσει επενδύσεις που προσφέρουν ένα υψηλό ποσοστό απόδοσης θα πρέπει επίσης να υποθέσουμε ότι αυτό έρχεται επίσης με ένα υψηλότερο ποσοστό του κινδύνου. Bill Gates φορά χαριτολογώντας "Warren και στοιχημάτων μου ήταν πάντα περιορίζεται στο 1 δολάριο στοιχήματα" όταν μιλάμε για τους πληρώνουν πόκερ μαζί. Αν δύο δισεκατομμυριούχοι αναλάβει τη διαχείριση του κινδύνου αυτού σοβαρά, ήρθε η στιγμή έχουμε μέσος παίκτες έκαναν το ίδιο πράγμα.

7. Δώστε πίσω στην κοινότητα
"Από τις δισεκατομμυριούχους έχω γνωστό, φέρνει χρήματα μόνο από τα βασικά γνωρίσματα σε αυτές. Αν ήταν τραντάγματα πριν είχαν τα χρήματα, είναι απλώς αντανακλαστικά του με ένα δισεκατομμύριο δολάρια. "- Warren Buffett

Λένε ότι για να έχουν περισσότερο θα πρέπει να δώσουμε περισσότερα. Μια αντίφαση, ίσως, αλλά είναι μια απλή αλήθεια που είναι τόσο σταθερές στο χρόνο. Δεδομένου ότι η Βίβλος λέει "Είναι ευλογημένος να δώσει περισσότερο από το να λάβετε-Πράξεις 20:35". Μπάφετ ανακοίνωσε το 2006 ότι ήταν να δώσει μακριά πάνω από 30 δισ. δολάρια για το νομοσχέδιο και Melinda Gates Foundation καθιστώντας κατά τη στιγμή της σύνταξης του μεγαλύτερου φιλανθρωπική δωρεά στην ιστορία. Συμβάλλει επίσης μεγάλα ποσά σε φιλανθρωπικά ιδρύματα τα παιδιά του.

8. Γενναιοδωρία και αφθονίας συμβαδίζει
"Ακόμα κι αν Ben Graham [Buffett, μέντορας] είχε όλα όσα χρειάζονται στη ζωή, που εξακολουθεί να επιθυμεί να δώσει κάτι πίσω από τη διδασκαλία, Έτσι ακριβώς όπως την πήραμε από κάποιον άλλο, δεν θέλουμε να σταματήσουμε μαζί μας. Θέλουμε να το δώσετε μαζί πάρα πολύ. "- Warren Buffett

Ένας διάσημος παραθέτω Βίβλος συνεχίζει: "Ποιο είναι το όφελος θα είναι για σας εάν έχετε κερδίσει τον κόσμο ολόκληρο, αλλά χάσει τη ζωή σου;" - Mark 8:36. Η διαδρομή προς τον πλούτο προσπάθεια σόλο isn'ta. Πώς θα ήταν θλιβερή ζωή είναι αν έρθει στο τέλος της ζωής σας και δεν υπάρχει κανείς για να το μοιραστεί με. Έτσι ώστε το ταξίδι σας στην πορεία προς την οικονομική σας αφθονία θυμάστε ότι θα υπάρχουν πολλοί άνθρωποι που σας βοήθησαν γενναιόδωρα στο ταξίδι σας, έτσι είναι μόνο για την τοποθέτησή της καταβάλει τα εμπρός όταν τους δίνεται η ευκαιρία. Γενναιοδωρία με το χρόνο σας, με τα χρήματά σας, με τα εισοδήματά σας είναι μεγάλες αρετές να έχει. Ο μεγαλύτερος σύμμαχος για την οικοδόμηση μιας ισχυρής φιλία είναι να βοηθήσει τους άλλους να αποκτήσουν αυτό που θέλουν από τη ζωή.

Σας αφήνω με αυτό το τελευταίο απόσπασμα "Το μόνο που πρέπει να κάνουμε πολύ λίγα πράγματα στη ζωή σας, εφ 'όσον δεν το κάνετε πάρα πολλά πράγματα λάθος." - Warren Buffett

Γράφει ο / η ιστοσελίδα Tezza: 4EvaYoung.com που δημοσιεύθηκε δυνάμει του Creative Commons 3.0 License.

Πάρτε Benjamin Graham είναι «Ευφυής Επενδυτής" τώρα!

Πάρτε Benjamin Graham είναι "Security Analysis" τώρα!

Το ευφυές Investor του Benjamin Graham είναι ένα κλασικό. Θεωρείται από πολλούς ως ο πατέρας της επένδυσης αξίας και σύγχρονη ανάλυση της ασφάλειας. Benjamin Graham άρχισε να εργάζεται στην Wall Street το 1914, μια περίοδο κατά την διαχείριση του χαρτοφυλακίου βασίστηκε περισσότερο σε unsupportable εμφανίσεις και εμπιστευτικών πληροφοριών. Benjamin Graham έφερε μια πειθαρχημένη και έξυπνη προσέγγιση στο επάγγελμα.

Μετά την ανάγνωση Το ευφυές Επενδυτών στο τελευταίο έτος του στο Πανεπιστήμιο της Νεμπράσκα, Warren Buffett εντυπωσιάστηκε τόσο που ταξίδεψε στη Νέα Υόρκη για να μελετήσει με Benjamin Graham στο Πανεπιστήμιο Κολούμπια. Warren Buffett είχε πει κάποτε ότι ήταν "15 τοις εκατό (Φίλιππος) Fisher και 85 τοις εκατό Benjamin Graham. "Η εκπαίδευση που Warren Buffett έλαβε από Benjamin Graham ήταν κρίσιμη για την επιτυχία του. Αν διαβάσετε αυτό το βιβλίο, θα το μάθετε γιατί.

Benjamin Graham την ψυχική ιδρυτής της επένδυσης αξίας πάντα υπογράμμισε ότι είναι εξαιρετικά σημαντικό να γνωρίζουν τη διαφορά μεταξύ μιας επένδυσης και κερδοσκοπίας. Σήμερα, πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι οι επενδυτές, μόνο και μόνο επειδή έχουν διαβάσει κάποιες ειδήσεις για την εταιρεία που αγοράζουν αποθέματα και πιστεύω ότι η τιμή θα ανεβεί μόνο και μόνο επειδή το γράφημα μετοχών είναι έτσι και έτσι.

Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει στις περισσότερες περιπτώσεις, οι επενδυτές αξίας πραγματικά ακόμη και δεν ενδιαφέρονται για τις τιμές των μετοχών. Μια επένδυση είναι παρόν σε περίπτωση που υπόσχεται η ασφάλεια του συνόλου του κεφαλαίου, καθώς και το κέρδος για το σύνολο του κεφαλαίου μετά από λεπτομερή ανάλυση, όλα τα άλλα είναι εικασίες. Έτσι, σύμφωνα με Benjamin Graham, αν κάποιος αγοράζει ένα απόθεμα δεν αναλύει την ισορροπία, το περιβάλλον και την κατάσταση ταμειακών ροών της εταιρείας είναι κερδοσκόπος. Ακόμη και αν το πρόσωπο αυτό έχει διαβάσει κάποια νέα για την εταιρεία και είναι σίγουρος ότι η τιμή των μετοχών θα αυξηθεί αυτό το πρόσωπο είναι κερδοσκόπος.

Από την άλλη πλευρά ένας επενδυτής αναλύει πάντα την ισορροπία και συνδυάζει το αποτέλεσμα με τις ειδήσεις και πληροφορίες της εταιρείας. Στο τέλος ο επενδυτής θα πρέπει πάντα να έχετε μια τιμή η οποία ορίζει τι η εταιρεία αξίζει στα μάτια του τώρα. Με βάση αυτή την αξία του, είτε αγοράζει ή πωλεί ένα απόθεμα, αλλά ποτέ δεν θα αγοράσει ένα απόθεμα επειδή διάβασε ένα μεγάλο άρθρο σχετικά με αυτό το υλικό ή το 38-ημερών γραμμή διασχίζει τη γραμμή 200 ημέρες ή κάτι τέτοιο.

Ωστόσο, θα πρέπει να πούμε ότι δεν είναι απαγορευμένη στην πρακτική της κερδοσκοπίας, υπάρχουν και κάποια παιδιά που είναι αρκετά καλή σε αυτόν τον τομέα. Αλλά είναι σημαντικό να γίνει κατανοητό ότι υπάρχει διαφορά μεταξύ δημιουργία μια περιουσία από την καλλιέργεια με μια εταιρεία και προσπαθεί να πλουτίσει γρήγορα από συναλλαγές σε μετοχές της εταιρείας.

Δανειοδοτικές Clayton, παρόλο που δεν έχει υποστεί ζημιές από την απόδοση των δανειοληπτών της απειλείται, ωστόσο, από ένα στοιχείο της πιστωτικής κρίσης. Χρηματοδότες που έχουν πρόσβαση σε οποιοδήποτε είδος εγγύησης κυβέρνησης - οι τράπεζες με FDIC-ασφαλισμένων καταθέσεων, οι μεγάλες επιχειρήσεις με εμπορικά χρεόγραφα που υποστηρίζονται από την Federal Reserve, καθώς και άλλοι που χρησιμοποιούν μεθόδους imaginitive (ή προεκλογική δεξιότητες) να τεθεί υπό την αιγίδα της κυβέρνησης - να έχουν χρήματα κόστος που είναι ελάχιστες. Αντίθετα, υψηλή βαθμολογία εταιρείες, όπως η Berkshire, αντιμετωπίζουν το κόστος δανεισμού που, σε σχέση με τα ποσοστά του Δημοσίου, βρίσκονται σε επίπεδα ρεκόρ. Επιπλέον, τα κεφάλαια είναι άφθονα για την κυβέρνηση-εγγυημένη δανειολήπτη, αλλά συχνά ανεπαρκείς για τους άλλους δεν έχει σημασία πόσο είναι φερέγγυα.

Αυτό το άνευ προηγουμένου "διάδοση" του κόστους του χρήματος καθιστά ασύμφορη για κάθε δανειστή που δεν έχει την εγγύηση του κεφάλαια για να ανεβεί κατά εκείνων που ευνοούσε καθεστώς. Κυβέρνηση είναι ο καθορισμός των "εχόντων" και το "της κοινωνίας της πληροφορίας." Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι εταιρείες σπεύδουν να μετατραπούν σε τραπεζικές εταιρείες χαρτοφυλακίου, δεν είναι εφικτό ένα μάθημα για Berkshire.

Αν και αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας της Berkshire είναι παρθένα - είμαστε ένα από τα επτά ΑΑΑ εταιρείες στη χώρα - το κόστος του δανεισμού μας είναι τώρα πολύ μεγαλύτερο από ό, τι οι ανταγωνιστές με σαθρά ισολογισμούς αλλά υποστήριξη της κυβέρνησης. Αυτή τη στιγμή είναι πολύ καλύτερο να είναι μια οικονομική ακρωτηριάσουν με εγγύηση του δημοσίου από ένα Γιβραλτάρ δεν ένας.

Επένδυση αξίας μέσα για να αναλύσει και να ερμηνεύσει την οικονομική κατάσταση της εταιρείας. Έτσι, μία από τις πρώτες ερωτήσεις που ένας επενδυτής θα πρέπει να είναι να ζητήσει ο ίδιος: "η εν λόγω εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει τις υποχρεώσεις είναι;". Για να απαντηθεί το ερώτημα αυτό θα πρέπει να έχουμε μια ματιά στο υπόλοιπο. Για την ακρίβεια θα πρέπει να έχουμε μια ματιά στην αναλογία μεταξύ των ρευστών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που πρέπει να καταβληθεί.

Η τρέχουσα σχέση μας παρέχει πληροφορίες σχετικά με την οικονομική ευρωστία της εταιρίας. Για να υπολογιστεί η τρέχουσα λόγος που έχουμε για να διαιρεί το κυκλοφορούν ενεργητικό από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εταιρείας.

Κατά τη γνώμη μου για τις περισσότερες επιχειρήσεις σε αναλογία μεταξύ 1 και 2 είναι ιδανικό, αλλά αυτό ποικίλλει από εταιρεία σε εταιρεία και εξαρτάται από τη βιομηχανία. Ωστόσο μια τρέχουσα αναλογία του 1 δείχνει προβλήματα ρευστότητας και ο γενικός δείκτης πάνω από 2 έλλειψη αποτελεσματικότητας. Με την ευκαιρία, Benjamin Graham ήθελε πάντα σε αναλογία τουλάχιστον 2 προς ένα.

Το δεύτερο βασικό σχήμα μπορούμε να υπολογίσουμε είναι η λεγόμενη δείκτης ρευστότητας ή οξύ αναλογία δοκιμή. Αυτό το βασικό σχήμα παρέχει περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την ταμειακή θέση της εταιρείας. Αλλά είναι περισσότερο επικεντρωμένο σε εάν η εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει προσεχείς υποχρεώσεις.

Για να υπολογιστεί η δείκτης ρευστότητας που χωρίζουν τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία από τις τρέχουσες υποχρεώσεις της εταιρείας. Ο δείκτης ρευστότητας θα πρέπει πάντοτε να είναι κάτω από 1. Εάν αυτό δεν συμβεί, η εταιρεία θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν πραγματικά προβλήματα να πληρώσει τους λογαριασμούς του.

Ο τελευταίος λόγος είναι η λεγόμενη αναλογία μετρητά. Ο λόγος μετρητά είναι η πιο αυστηρότερη μορφή για τον υπολογισμό της ρευστότητας της λογιστικής της εταιρείας. Σας χωρίζουν μόνο τα ρευστά διαθέσιμα, ώστε τα χρηματοοικονομικά στοιχεία του ενεργητικού μείον τα εκκρεμή νομοσχέδια με τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Το αποτέλεσμα αυτού του υπολογισμού θα πρέπει πάντα να είναι πάνω από 0,2.

"Πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι το χρηματιστήριο είναι κάποιου είδους καζίνο και ο μόνος τρόπος για να κερδίσουν χρήματα είναι να αγοράσετε ένα φτηνό υλικό και να το πουλήσουν σε υψηλότερη τιμή. Το χειρότερο ακόμη είναι ότι πολλοί από αυτούς τους ανθρώπους, επίσης, πιστεύω ότι μπορείς να πλουτίσεις στο χρηματιστήριο πολύ γρήγορη, που αγοράζουν ένα απόθεμα γιατί πιστεύουν ότι είναι gonna τριπλό εντός των προσεχών εβδομάδων. Ωστόσο, δυστυχώς, ότι δεν λειτουργεί στις περισσότερες περιπτώσεις και στο τέλος οι άνθρωποι συχνά πωλούν τα αποθέματά τους με ζημία.

Αυτό είναι πραγματικά ηλίθιο επειδή στο να ενδιαφέρονται να συμμετέχουν στην κέρδη της εταιρείας αυτοί οι άνθρωποι προτιμούν να παίξουν ένα παιχνίδι με πολλούς άλλους ηλίθιους που όλοι αξιολογούν την αξία της εταιρείας κάθε μέρα. Warren Buffett είχε πει κάποτε ότι όταν αγοράζει ένα υλικό που στην πραγματικότητα ποτέ δεν θέλει να την πουλήσει και πάλι. Αλλά τι εννοεί με αυτή τη δήλωση; Πώς μπορείτε να κάνετε τα χρήματα στο χρηματιστήριο, όταν δεν πουλήσουν τα αποθέματά σας και πάλι; Η απάντηση είναι να αγοράζουν μετοχές με υψηλή μερισματική απόδοση.

Τον Σεπτέμβριο του 2008 για παράδειγμα ο Warren Buffett αγόρασε η Goldman Sachs Goldman Sachs αποθέματα σε 115 δολάρια ΗΠΑ. Πραγματικά τώρα θα μπορούσε να πωλήσει τα αποθέματα αυτά και πάλι το κέρδος του 55%. Αλλά δεν θα το κάνουμε αυτό, επειδή η Goldman Sachs τον καταβάλλει μέρισμα 10% για τα αποθέματα του χρόνου για το έτος για το έτος. Έτσι Warren συμμετέχει στα κέρδη της Goldman Sachs, αντί να φροντίσουν οι απόψεις των άλλων θα καταβάλει για τις μετοχές του.

Ένα άλλο γεγονός είναι ότι πάντοτε υψηλή μερισματική απόδοση είναι πάντα ένα καλό σημάδι για μια υγιή επιχείρηση, διότι εάν μια εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει είναι επενδυτές υψηλό μέρισμα που έχει κάνει μεγάλα κέρδη. Επίσης, Warren Buffett είπε κάποτε: «Εάν μια επιχείρηση κάνει καλά, το απόθεμα που προκύπτει τελικά." Έτσι, αν ένα μέρισμα γίνεται όλο και πιο ψηλά κάθε σημάδι it'sa χρόνια ότι τα κέρδη της εταιρείας είναι, επίσης, παίρνει όλο και πιο ψηλά κάθε χρόνο, το οποίο οδηγεί σε υψηλότερη stockprice.

Τελευταία, αλλά αν μη τι άλλο υπάρχουν πολλές μελέτες που αποτελούν τη βάση ότι τα αποθέματα με υψηλή απόδοση dividned έχουν καλύτερες επιδόσεις από το σύνολο της αγοράς.

Ένας από τους τρόπους Warren Buffett, για την επιτυχία είναι η τεράστια συγκέντρωση σε ένα ειδικό τομέα. Bill Gates ένας καλός φίλος του Warren πάντα ήθελε να αγοράσει τα αποθέματα της Microsoft στο 90. Γνωρίζουμε όλοι ότι οι επενδύσεις σε αποθέματα Microsoft wasn'ta κακό για το έτος 1990 και αν και ο Bill Gates ο διευθύνων σύμβουλος της Microsoft ήταν ένας καλός φίλος του Warren, ο did't θέλουν να τα έχουν.

Η αιτία για αυτό ήταν επειδή τα αποθέματα δεν ήταν Warren σφαίρα των αρμοδιοτήτων. Κατά την άποψη Warren Buffett, κάθε καλό επενδυτής θα πρέπει να έχει μια προσωπική σφαίρα των αρμοδιοτήτων της. Αυτή η αρμοδιότητα περιλαμβάνει τις βιομηχανίες και τους τύπους των κινητών αξιών του επενδυτή είναι αρκετά καλοί. Warren Buffett για παράδειγμα, είναι στο σπίτι στον ασφαλιστικό τομέα της βιομηχανίας των καταναλωτών και της βιομηχανίας τροφίμων και ποτέ δεν θα αγόραζε ένα απόθεμα του κλάδου δεν ξέρει.

Κατά την άποψη Warren Buffett, αυτό δεν εξαρτάται από το μέγεθος της σφαίρας των αρμοδιοτήτων του επενδυτή εξαρτάται από τη γνώση των συνόρων της σφαίρας των αρμοδιοτήτων σας. Αυτή η διαδικασία έχει πολλά πλεονεκτήματα:

1. Είναι πολύ πιο εύκολο να προβλέψουμε την εξέλιξη του κλάδου να επενδύσετε in.

Όταν βρίσκεστε στο σπίτι σας σε μια ειδική βιομηχανίες, γνωρίζετε τις επιπτώσεις των εξωτερικών συμβαίνουν σε αυτό. Για παράδειγμα, όταν είστε στο σπίτι στη βιομηχανία χημεία γνωρίζετε ότι η υψηλή τιμή του πετρελαίου θα μπορούσε να επηρεάσει η βιομηχανία τρύπα σε αυτό ή αυτόν τον τρόπο. Όταν βρίσκεστε στο σπίτι στην αυτοκινητοβιομηχανία ξέρετε ότι ένα υψηλό ή αδύναμο δολάριο θα μπορούσε να έχει το ένα ή το αποτέλεσμα για τη βιομηχανία.

2. Είναι πιο εύκολο να συγκρίνουμε εταιρείες μαγισσών μεταξύ τους και να πει κανείς εάν μια εταιρεία είναι κάτω ή υπερτιμημένες.

Σήμερα είναι πολύ δύσκολο να πούμε ποια είναι η αξία μιας εταιρείας. Φυσικά θα μπορούσαμε να έχουμε εύκολα μια ματιά στον ισολογισμό και υπολογίζεται η καθαρή αξία του ενεργητικού της εταιρείας, αλλά υπάρχουν πάντα αποθέματα των βιομηχανιών που το κόστος πολλαπλάσιο αυτού που πραγματικά κερδίζουν και ποια είναι η πραγματική καθαρή αξία του περιουσιακού στοιχείου. Τα αποθέματα της βιομηχανίας ΤΠ για παράδειγμα το κόστος συνήθως πολλαπλάσιο του τι αποθέματα του κόστους της βιομηχανίας τροφίμων. Ο λόγος είναι επειδή οι άνθρωποι Πιστεύουμε ότι οι ευκαιρίες ανάπτυξης είναι η καλύτερη εκεί. Έτσι, όταν είστε στο σπίτι σε μια ειδική βιομηχανία μπορείτε να συγκρίνετε τις εταιρείες οι οποίες κάθε άλλο και μπορείτε να πείτε καιρό η εταιρεία είναι ή δεν είναι φθηνή.

Warren Buffett είπε κάποτε: "πρέπει να φοβάται όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι όταν οι άλλοι φοβούνται", όπως εξηγείται στο κεφάλαιο Ι του κ. παράλογη αγορά, μερικές φορές οι εκτιμήσεις των εταιρειών είναι απλώς παράλογη και δεν αντικατοπτρίζουν την πραγματική αξία της εταιρείας . Αυτό συμβαίνει επειδή οι άνθρωποι είναι πολύ άπληστοι όταν τα επίπεδα των τιμών είναι υψηλή, διότι θέλουν επίσης να επωφεληθούν, ωστόσο είναι επίσης πολύ φοβούνται όταν τα επίπεδα των τιμών είναι χαμηλά, επειδή ήδη χάσει χρήματα ή ακούσει ότι οι άλλοι έκαναν αυτό.

Μετά την πτώση της Lehman υπήρχαν πολλά από τα αποθέματα που είχαν τρομερές φθηνά μόνο και μόνο επειδή οι άνθρωποι φοβούνται ότι η εταιρεία θα μπορούσε επίσης να εμπίπτουν στο πλαίσιο του κεφαλαίου 11. Ένα από αυτά τα αποθέματα για παράδειγμα ήταν Las Vegas Sands NYSE: LVS. Sands έπρεπε να σταματήσουν τα έργα τους στο Μακάο, επειδή έμειναν από ρευστότητας. Οι μετοχές κοπούν από 138 $ και κεφαλαιοποίηση 91 BN $ κατά το έτος 2007 σε μια φοβερή χαμηλή τιμή των 1,77 $ και μια κεφαλαιοποίηση 1,16 δισ. ευρώ κατά το 2008. Παρόλο Sands είχαν μεγάλες απώλειες δεν ήταν πραγματικά πολύ καλή ότι η αξία μιας εταιρείας καταρρεύσει από 91 δις σε 1,16 BN εντός ενός έτους. Σήμερα το απόθεμα άμμο ανέκαμψε σε 15 $ πάλι η οποία είναι πλέον σχεδόν 900% από το χαμηλό του 2007.

Αλλά η ερώτησή μου ζητώ εγώ είναι οι περβάζι υπάρχει καμία Προσφορές θα μπορούν να επωφεληθούν από? Για να απαντήσουμε στο ερώτημα αυτό θα πρέπει να ρίξετε μια ματιά στο τομέα της κρίσης rampaged καλύτερο. Ο χρηματοπιστωτικός τομέας.

Έριξα μια ματιά σε αυτόν τον τομέα και να βρείτε 4 αποθέματα που θα μπορούσε να είναι ενδιαφέρουσα.

1. AIG Τρέχουσα τιμή 40,05

2. Fannie Mae Τρέχουσα τιμή 1,77 $

3. Freddie Mac Τρέχουσα τιμή 1,97 $

4. AMBAC Τρέχουσα τιμή 1,64 $

Όλα αυτά τα αποθέματα έχουν χάσει σχεδόν πάνω από το 90% των πρώην κεφαλαιοποίηση της αγοράς τους. Τα πρώτα 3 εκ των οποίων έλαβε πολλή βοήθεια από την κυβέρνηση και την καθαρή αξία του ενεργητικού των εταιρειών αυτών είναι φρικτή. Αυτή είναι η μία πλευρά, αλλά από την άλλη πλευρά είναι ότι ο κίνδυνος αφερεγγυότητας ενός από τα εν λόγω εταιρείες δεν είναι τόσο υψηλές όσο πολλοί νομίζουν (εκτός Ambac ίσως) και τις ευκαιρίες από τις εταιρείες αυτές εξακολουθούν να εργάζονται. Γι 'αυτό και θα συνιστούσα να έχει ένα μάτι για τα αποθέματα αυτά, επειδή κατά τη γνώμη μου, είναι αρκετά φθηνή για να είναι τα μαργαριτάρια του μήνα.