Das Genie-Investor Warren Buffett nannte sie einst "den Kauf eines dol lar für 70 Cent", die Margin of Safety, die von den genialen Mann Benjamin Graham im Jahre 1934 entwickelt wurde. Das Gebot der margin of safety ist sehr logisch und funktioniert wie folgt.

Die meisten Menschen glauben, dass die Aktienmärkte rational sind, so dass der Bestand-rate immer den tatsächlichen Wert eines Unternehmens. Aber das stimmt nicht, können Sie diese sehr leicht zu beweisen. Wir schauen Sie zurück auf die große Höhen und Tiefen in Zeiten eines Börsencrash. Es ist definitiv nicht logisch, dass ein Unternehmen 60% seines Wertes verliert und gewinnt 120% wieder in einem kurzen Zeitraum von 2 Jahren, während der Gewinn stetig um 5% wachsen. So können wir feststellen, dass die Märkte irrational sind, weil manchmal die Leute zu viel Angst geworden und verkaufen sehr billig Aktien und manchmal sind sie einfach zu optimistisch und kaufen Aktien zu teuer. Es ist nicht sehr intelligent, aber die meisten Menschen gerne die Herde zu folgen.

Aber jetzt, kommen wir zurück auf die Sicherheitsmarge. Wenn Sie wissen, dass die Aktienmärkte irrational sind, warum dann nicht machen Gewinn davon? Zuerst für sehr unbeliebt "billige" Aktien suchen, hat die Marktkapitalisierung deutlich unter dem Substanzwert gehandelt werden. Das könnte Unternehmen in Schwierigkeiten geraten, nachdem sie schlechte Nachrichten oder ganze Branchen mit Problemen berichtet.

Jetzt berechnen Sie den Wert des Unternehmens um das zu tun, dass man verschiedene Methoden anwenden. 1. Der Ertragswert 2. Der Net Asset Wert 3. Der Liquidationswert. So zum Beispiel, wenn Sie berechneten, dass der innere Wert eines Unternehmens im Wert von 100 Millionen US-Dollar hat, aber die Marktkapitalisierung nur liegt bei 70 Millionen USD, erhalten Sie eine Sicherheitsreserve von 30% oder 30 Mio. USD . Sie kaufen diese Aktie, und wenn die Marktkapitalisierung den inneren Wert erreicht Sie wieder zu verkaufen.

Hinweis: Die Sicherheitsmarge ist nicht genau 30 Prozent, aber je höher sie ist desto sicherer ist die Investition.