Pearl Invest

Vi har alle nogen, som vi beundrer og respekterer. For mig er én person på min liste er Warren Buffett, der er undertiden benævnt "Sage af Omaha". Jeg første gang hørte om Buffett tilbage i 2001, da jeg først begyndte at få seriøse om at investere, og så jeg begyndte at læse alle de titler med hans navn på den. Selvfølgelig Buffett har faktisk ikke skrevet nogen af dem, men de var uvurderlige ikke desto mindre.

Hvis du aldrig har hørt om Buffett, Forbes øjeblikket rangerer ham som den tredje rigeste mand i verden, og han er uden tvivl verdens største investor. Han har tjent sin formue ved at foretage kloge beslutninger om investeringer og investeringer i virksomheder. Her er hvad jeg har lært af Buffett:

1. Rich Is A State Of Mind
"Jeg har altid vidst, jeg ville blive rig. Jeg tror ikke, jeg nogensinde tvivlet det for et minut. "- Warren Buffett

Forskellen mellem at være fattig og at være rig er virkelig bare en sindstilstand. Fattige mennesker tænker tanker om fattigdom og mangel, rige mennesker tænker tanker om overflod og velstand. Din tro kommer til at bestemme, hvordan du opfatter rigdom, de beslutninger, du laver og den måde, du handle mod det.

2. Succes er mere end omkring din bank balance
Adspurgt af CNBC, hvad er hemmeligheden til succes, Buffett svarede: "Hvis folk kommer til min alder, og de ​​har de folk elsker dem, at de ønsker at have elske dem, de er en succes. Det gør ikke nogen forskel, hvis de har fået en tusind dollars i banken eller en milliard dollars i banken ... Succes er virkelig gør, hvad du elsker, og gør det godt. Det er så simpelt er det. Jeg har aldrig mødt nogen, at gøre det, der ikke føler sig som en succes. Og jeg har mødt masser af mennesker, der ikke har opnået det, og hvis liv er elendige. "

3. Bruger mindre end You Earn
"Skulle du finde dig selv i en kronisk utæt båd, energi brugt til skiftende skibe forventes at være mere produktive end energi, der afsættes til lappe utætheder." - Warren Buffett

Det virker som sund fornuft råd, og du har uden tvivl hørt finansielle eksperter prædike om det i årevis. Du kan umuligt komme foran økonomisk, hvis du bruger mere end din lønseddel. Buffett er kendt for at leve et enkelt og sparsommelige livsstil. Han er den eneste milliardær Jeg ved, at der stadig bor i samme hus, han købte tilbage i 1958 for 31500 dollars. Han kørte en 2001 Lincoln Town Car i år, som han købte brugt. Buffett har en nettoformue på over 52 milliarder $, og alligevel lever af en årsløn på $ 100.000. Den relative procentdel af sit forbrug baseret på hans samlede nettoformue er meget små.

4. Undgå Consumer Gæld
Jo før vi indser, at forbrugerismen er en social plage, der er blevet formeret af milliarder dollar marketing maskiner til at holde dig lænket til dit job, jo hurtigere kan vi holde op med at bruge penge på ubrugelige ting. Det er et fjols i spil til at bruge i dag, så du kan arbejde i morgen for at betale det ud. Det er en taber proposition fordi en dag din arbejdsdage kommer til at være over, men gælden er stadig i gang for at blive hængende over dit hoved. Clever markedsføring har overbevist vores samfund, at for at være glad for du have mere, være mere og gøre mere. Buffett afskyr forbrugernes gæld i stedet vælger at bruge gæld klogt ved at udnytte det i investeringer. For at hjælpe dig med at håndtere din gæld tag og læs " Sådan at få dig selv ud af gælden . "

5. Du er den, du forbinder med
"Det er bedre at hænge ud med folk bedre end dig. Pick ud af associerede virksomheder, hvis adfærd er bedre end din, og du vil glide i den retning. "-Warren Buffett

Hvis du ønsker at lykkes finansielt du nødt til at omgås mennesker, der er bedst egnet til at fremme og hepper på dine økonomiske rejse . Hvis de personer, du forbinder med se penge som noget ondt, gøre indsigelse mod kapitalismen og finde rigdom et fremmed koncept, så vil din økonomiske sundhed og velvære bliver påvirket af deres synspunkter. Hvad enten vi kan lide det eller ej, vi er alle påvirket i nogen grad af de mennesker, vi bruger vores primære tid med. Hvis du ønsker at opnå økonomisk sikkerhed, så er du nødt til at finde en mastermind af mennesker i dit liv, som du alle kan opmuntre og hjælpe hinanden.

6. Spil er en Fools spil
"Regel nr. 1: Aldrig tabe penge. Regel nr. 2: Glem aldrig regel No.1 "- Warren Buffett.

Mens vi er unge og naive, vi vælger at tage risici med vores penge, der er dumme og dumme. Forsøger at ramme et home run med dine penge, hver gang er en taber proposition med langsigtede konsekvenser. Til at jagte investeringer, der tilbyder et højt afkast, må man også antage, at det også kommer med en højere risiko. Bill Gates engang sarkastisk "Warren og min betting har altid været begrænset til $ 1 spil", når vi taler om dem betale poker sammen. Hvis to milliardærer tage risikostyring dette alvorligt, det er på tide at vi gennemsnit spillere gjorde det samme.

7. Give noget tilbage til EU
"Af de milliardærer, jeg har kendt, penge bare bringer de grundlæggende træk i dem. Hvis de var ryk, før de havde penge, de er simpelthen ryk med en milliard dollars. "- Warren Buffett

De siger, at for at få mere du nødt til at give mere. En selvmodsigelse, måske, men det er en enkel sandhed, der er så varige som tiden. Som Bibelen siger, "Det er saligere at give end at modtage-ApG 20:35". Buffett har meddelt i 2006, at han giver væk over $ 30 milliarder til Bill og Melinda Gates Foundation gør det på i skrivende stund de største velgørende donation i historien. Han bidrager også store summer til sine børns velgørende fonde.

8. Generøsitet og overflod går hånd i hånd
"Selv om Ben Graham [Buffetts mentor] havde alt hvad han havde brug for i livet, han stadig ønskede at give noget tilbage ved at undervise, så bare så vi fik den fra en anden, ønsker vi ikke at det stopper med os. Vi ønsker at give det videre for. "- Warren Buffett

En berømt bibel citat lyder: "Hvilke fordele vil det være til dig, hvis du vinde hele verden, men mister din egen sjæl?" - Mark 8:36. Vejen til rigdom er ikke en solo bestræbelse. Hvor trist ville livet være, hvis du kommer til slutningen af ​​dit liv, og der er ingen at dele det med. Så som du rejse på din vej til økonomisk overflod huske, at der vil være mange mennesker, som generøst hjalp dig på din rejse, så det er kun passende at betale det fremad, når muligheden opstår. Gavmildhed med din tid, med dine penge, er med dine ressourcer store dyder at have. Den største allierede til at opbygge et stærkt venskab er at hjælpe andre til at opnå hvad de ønsker af livet.

Jeg efterlader dig med dette sidste citat "Du behøver kun at gøre et meget få ting lige i dit liv, så længe du ikke gør for mange ting galt." - Warren Buffett

Skrevet af Tezza hjemmeside: 4EvaYoung.com udgivet under Creative Commons 3.0 Licens .

Få Benjamin Grahams "The Intelligent Investor" nu!

Få Benjamin Graham er "Security Analysis" nu!

Intelligent Investor af Benjamin Graham er en klassiker. Anses af mange for at være faderen af ​​værdi at investere og moderne sikkerhedsanalyse. Benjamin Graham begyndte at arbejde på Wall Street i 1914, en tid, hvor porteføljeforvaltning var mere baseret på ikke acceptabel indtryk og intern viden. Benjamin Graham bragte en disciplineret og intelligent tilgang til professionen.

Efter at have læst The Intelligent Investor i hans senior år på University of Nebraska, var Warren Buffett så imponeret, at han rejste til New York for at studere med Benjamin Graham ved Columbia University. Warren Buffett sagde engang, at han var "15 procent (Philip) Fisher og 85 procent Benjamin Graham." Den uddannelse, som Warren Buffett, der modtages fra Benjamin Graham var afgørende for hans succes. Hvis du læser denne bog, vil du vide hvorfor.

Benjamin Graham det mentale grundlæggeren af værdi at investere altid understreget, at det er ekstremt vigtigt at kende forskellen mellem en investering og spekulation. Dag mange mennesker tror, ​​at de investorer, bare fordi de har læst nogle nyheder om det selskab, de køber lagre af og tror, ​​at prisen vil gå op, bare fordi bestanden diagrammet er så og så.

Men det er ikke sandt i de fleste tilfælde value-investorer faktisk endnu ikke bekymre sig om aktiekurser. En investering er til stede, hvis det lover sikkerhed sat i hovedstaden samt en fortjeneste på sættet i hovedstaden efter en detaljeret analyse, alt andet er spekulation. Så ifølge Benjamin Graham, hvis nogen køber en aktie uden at analysere den balance, miljø og pengestrømsopgørelsen for et selskab, han er en spekulant. Selv hvis denne person har læst nogle nyheder om virksomheden og er sikker på, at prisen på aktierne vil stige denne person er en spekulant.

På den anden side en investor altid analyserer balance, og kombinerer det resultater med nyheder og informationer i et selskab. I sidste ende en investor bør altid få en værdi, som definerer, hvad virksomheden er værd i hans øjne lige nu. Baseret på denne værdi hans enten køber eller sælger en aktie, men han ville aldrig købe en aktie, fordi han læste en stor artikel om denne bestand eller den 38-dage linje krydser 200 dages linje eller noget som dette.

Ikke desto mindre må det siges, at det ikke er forbudt at praksis spekulation, der er også nogle fyre, der er ganske god på dette område. Men det er vigtigt at forstå, at der er forskel på at opbygge en formue ved at dyrke med en virksomhed og forsøger at blive rig hurtig ved at handle med aktier i et selskab.

Clayton er udlånsvirksomhed, selv om de ikke beskadiges ved udførelsen af ​​dens låntagere er ikke desto mindre truet af et element af kreditkrisen. Finansieringskilder, der har adgang til nogen form for statsgaranti - banker med FDIC-forsikrede indskud, store enheder med commercial paper bakkes op af Federal Reserve, og andre, der bruger imaginitive metoder (eller lobbyvirksomhed færdigheder) til at komme under regeringens paraply - have penge omkostninger, er minimale. Omvendt er højt ratede virksomheder, som Berkshire, oplever låneomkostninger, i forhold til egne priser, er på et rekordhøjt niveau. Desuden midler er rigelige til statsgaranterede låntager, men ofte knappe for andre, uanset hvor kreditværdige de er.

Denne hidtil usete "spredt" i prisen på penge gør det urentabelt for enhver långiver, der ikke nyder statsgaranterede midler til at gå op imod dem med begunstigede status. Regeringen undersøger "haves" og "de ubemidlede." Det er grunden til virksomheder er farende for at konvertere til bank holdingselskaber, ikke et kursus muligt for Berkshire.

Selvom Berkshire kreditværdighed er uberørt - vi er en af kun syv AAA selskaber i landet - vores låneomkostningerne er nu langt højere end konkurrenter med gyngende balancer, men regeringens opbakning. I øjeblikket er det langt bedre at være en økonomisk krøbling med en statsgaranti end en Gibraltar uden en.

Værdi Investering middel til at analysere og fortolke finansielle stilling i et selskab. Så en af de første spørgsmål en investor skal spørge sig selv er: "er denne virksomhed i stand til at betale den gæld?". For at besvare dette spørgsmål, vi bør have et kig ind i balance. For at være helt præcis skal vi have et kig på forholdet mellem likvide aktiver og passiver, der skal betales.

De aktuelle forhold giver os oplysninger om den finansielle styrke i en virksomhed. For at beregne det aktuelle forhold, vi er nødt til at opdele den aktuelle aktiver med den aktuelle gæld i et selskab.

Efter min mening for de fleste virksomheder et forhold mellem 1 og 2 er ideel, men dette varierer fra virksomhed til virksomhed og afhænger af branchen. Men en aktuelle forhold under 1 indikerer likviditetsproblemer og en nuværende forhold på over 2 manglende effektivitet. Af den måde, altid Benjamin Graham ville have et forhold på mindst 2 til én.

Den anden vigtige tal, vi kan beregne, er det såkaldte quick ratio eller syre test ratio. Dette nøgletal giver flere oplysninger om likviditeten i selskabet. Men det er mere fokuserede på, hvis virksomheden er i stand til at betale kommende forpligtelser.

For at beregne den quick ratio vi deler de finansielle aktiver af den nuværende gæld i et selskab. Den hurtige Forholdet bør altid være under 1. Hvis dette ikke er tilfældet selskabet kunne virkelig få problemer med at betale det er regninger.

Det sidste forhold er den såkaldte cash-forholdet. Den kontante ratio er den mest strengeste formularen til at beregne den regnskabsmæssige likviditeten i en virksomhed. Vi deler bare den likvide aktiver, så de finansielle aktiver minus udestående regninger af kortfristet gæld. Resultatet af denne beregning bør altid være over 0,2.

"Mange mennesker tror, ​​at børsen er en form for et kasino, og den eneste måde at tjene penge er at købe en bestand billigt og sælge det til en højere pris. Værre endnu er, at mange af disse mennesker mener også, at du kan blive rig på børsen meget hurtig, de køber en aktie, fordi de mener, at det skal nok tredobbelte inden for de næste uger. Men desværre, der ikke virker i de fleste tilfælde og i sidste ende folk ofte sælge deres aktier med et tab.

Det er virkelig dumt, fordi at være interesseret i at deltage i indtjening i en virksomhed, disse mennesker foretrækker at spille et spil med mange andre idioter der alle vurderer værdien af ​​virksomheden hver eneste dag. Warren Buffett sagde engang, at når han køber en aktie, han faktisk aldrig ønsker at sælge det igen. Men hvad mener han med denne udtalelse? Hvordan kan du tjene penge på aktiemarkederne, når du ikke sælge dine aktier igen? Svaret er, at du køber aktier med en høj udbytteprocent.

I september 2008 for eksempel Warren Buffett købte Goldman Sachs Goldman Sachs lagre på 115 USD. Faktisk nu, han kunne sælge disse bestande igen og opnå en fortjeneste på 55%. Men han vil ikke gøre det, fordi Goldman Sachs betaler ham et udbytte på 10% på hans lagre år for år for år. Så Warren deltager i indtjeningen på Goldman Sachs stedet for at tage ligeglad med, hvad andre ville betale for sine aktier.

En anden kendsgerning er, at en konstant høj udbytteprocent er altid et godt tegn for en sund virksomhed, for hvis en virksomhed er i stand til at betale det er investorer en høj dividende det har gjort store overskud. Også Warren Buffett sagde engang: ". Hvis en virksomhed gør det godt, at bestanden i sidste ende følger" Så hvis der udbetales et udbytte bliver højere og højere hvert år, det er et tegn på, at virksomhedens overskud, også bliver højere og højere hvert år, hvilket fører til en højere stockprice.

Sidst men ikke mindst er der mange undersøgelser, som ligger til grund for, at bestandene med et højt dividned afkast klarer sig bedre end det samlede marked.

En af Warren Buffett er veje til succes er den enorme koncentration på en særlig branche. Bill Gates en god ven af ​​Warren altid ville have ham til at købe Microsoft lagre i 90-erne. Vi ved alle, at investeringen i Microsoft lagre var ikke dårligt et i år 1990, og selv Bill Gates administrerende direktør for denne Microsoft var en god ven af ​​Warren, did't han vil have dem.

Grunden til det var fordi bestandene ikke var i Warren kompetenceområde. I Warren Buffett mener enhver god investor bør have en personlig kompetence. Denne kompetence omfatter brancher og typer af værdipapirer investor er ganske god til. Warren Buffett for eksempel er på hjemmebane i forsikringssektoren forbrugeren industri og fødevareindustrien, og han ville aldrig købe et lager af en branche, han ikke kender.

I Warren Buffett mener det ikke afhænger af størrelsen af ​​kompetenceområde en investor afhænger det af at kende grænserne for dit kompetenceområde. Denne procedure har flere fordele:

1. Det er meget nemmere at forudsige udviklingen i branchen du investerer i.

Når du er hjemme i en særlig industrier, du kender virkningerne af eksterne sker på den. For eksempel når du er hjemme i kemi branche du ved, at en høj oliepris kan påvirke det hul branche i denne eller hin måde. Når du er hjemme i auto branchen, du ved, at en høj eller svag dollar kan have dette eller hint effekt på industrien.

2. Det er nemmere at sammenligne selskaber heks hinanden og sige, hvis en virksomhed er under-eller overvurderet.

I dag er det meget svært at sige, hvad er det værd i et selskab. Selvfølgelig kunne vi sagtens have et kig ind i balancen, og beregne den indre værdi af selskabet, men der er altid lagre af industrier, som kostede et multiplum af hvad de virkelig tjener, og hvad deres reelle indre værdi er. Lagre af it-branchen for eksempel normalt koste et multiplum af, hvad bestandene af fødevareindustrien omkostninger. Årsagen er, fordi folk belive, at vækstmulighederne er de bedste der. Så når du er hjemme i en særlig branche kan du sammenligne virksomheder, som hinanden, og du kan sige vejret selskabet er billigt eller ej.

Warren Buffett har engang sagt: "Vær bange, når andre er grådige, og grådig når andre er bange", som jeg forklarede i kapitel I den irrationelle Mr. Market, til tider skøn af virksomheder er bare irrationelle og ikke afspejler den sande værdi af et selskab . Dette skyldes, at folk er alt for grådige, når prisniveauet er højt, fordi de også ønsker at drage fordel men de er også alt for bange, når prisniveauet er lavt, fordi de allerede mistet penge eller hørt, at andre gjorde det.

Efter faldet af Lehman der var en masse lagre, som var blevet frygtelig billig, bare fordi folk var bange for, at selskabet også kunne falde ind under kapitel 11. En af disse bestande for eksempel var Las Vegas Sands NYSE: LVS. Sands var nødt til at stoppe deres projekter i Macao, fordi de løb tør for likviditet. Bestanden fældes fra 138 $ og en børsværdi på 91 BN $ i år 2007 til en forfærdelig lav værdi på 1,77 $ og en markedsværdi på 1,16 BN i 2008. Selvom Sands havde store tab, det var virkelig ikke meget lyd, værdien af ​​et selskab kollapset fra 91 BN til 1,16 BN inden for et år. I dag er sand bestanden er steget til 15 $ igen, hvilket er et plus på næsten 900% fra den lave af 2007.

Men det spørgsmål, jeg spørger mig selv er, er der karmen noget varmt tilbud, vi kan drage fordel af? For at besvare dette spørgsmål, vi bør tage et kig på den sektor krisen hærget bedste. Den finansielle sektor.

Jeg tog et kig på denne sektor, og fundet 4 lagre, der kunne være interessant.

1. AIG Aktuel pris 40,05

2. Fannie Mae Aktuel pris 1,77 $

3. Freddie Mac Aktuel pris 1,97 $

4. AMBAC Aktuel pris 1,64 $

Alle disse bestande har næsten mistet mere end 90% af deres tidligere børsværdi. De første 3 af dem fik en masse hjælp fra regeringen og den regnskabsmæssige indre værdi i disse selskaber er horrible. Dette er en side, men på den anden side er, at risikoen for en konkurs i et af denne selskaber, der ikke er så højt som mange folk tror (undtagen Ambac måske), og de gode tilbud af disse selskaber arbejder stadig. Så jeg vil anbefale at få øje på disse bestande, fordi der efter min mening de er billige nok til at være perler i måneden.

Pris indtjening (P / E ratio):

Prisen earnings eller P / E ratio giver information om indtjeningen i en virksomhed i forhold til bestanden sats henholdsvis markedsværdien af et selskab. P / E-forholdet er interessant for at få oplysninger om, hvor meget rentabilitet du får for dine dollars. En tommelfingerregel betyder, at en P / E ratio på 15 er optimalt en P / E-forholdet over 20 betyder, at selskabet er for dyrt eller vi kunne sige overvalues ​​og en P / E ratio under 10 er for billigt henholdsvis indebærer, at en virksomhed er ofte i problemer.

Måder at beregne P / E ratio:

For eksempel, indtjening per aktie for de seneste 12 måneders periode, hvis en bestand er handel på $ 24 og $ 3, så bestanden A har en P / E ratio på 24 / 3 eller 8. Sagt på en anden måde, er køberen af ​​bestanden betale $ 8 for hver dollar i indtjening. Selskaber med tab (negativ indtjening) eller ingen profit har en udefineret P / E ratio (Normalt vises som Ikke relevant eller "N / A"), til tider, men en negativ P / E-forholdet kan vises.

En anden måde at beregne P / E ratio vil være:

For eksempel, hvis værdien af ​​markedet kapitalisering af et selskab, er $ 1 million, og den samlede årlige indtjening beløb til 100000 $ for P / E-forholdet er 10.

Men vi er nødt til at være forsigtige ved at bruge P / E-forholdet på grund af flere grunde.

1. Når P / E ratio på en virksomhed er meget lav er det ofte tilfældet, at indtjeningen for et selskab kommer til at falde, og træk den lave P / E ratio nedenfor.

2. Værdierne prisen earnings er beregnet på er for det meste værdier fra fortiden, som ikke afspejler den aktuelle situation i virksomheden længere.

Men hvad er P / E-forholdet godt for?

Den P / E forholdet er altid interessant, når vi ønsker at have en hurtig og beskidt at se på den aktuelle vurdering af en virksomhed. På tidspunkter af dot-com-boblen i år 2001 kunne vi se mange skøn, hvor P / E ratio var over 100. Det betyder, at forventningerne til et selskab er meget høj, men den virkelige indtjening i en virksomhed ikke svarede denne høje forventninger, men alligevel (i de fleste tilfælde er det heller ikke særlig sandsynligt, at de nogensinde vil). Så P / E-forholdet kan give os hurtig information vejr et lager af et selskab er undervurderet eller overvurderet.

I dette kapitel vil vi diskutere, hvorfor værdien investere værker, men i første omgang jeg vil gøre et lille eksperiment. Billede vi Trow en mønt 6 gange og hver gang vi gør, at vi enten får hoved (H) eller et nummer (N), så hvad tror du, hvilken rækkefølge er mere sandsynligt at blive vist? (H), (H), (N), (H), (N), (N) eller (H), (H), (H), (H), (H), (H) Det er en kendsgerning at de er statistisk set helt ens. Så hvad kan vi lære af dette eksperiment er, at de fleste mennesker, trods de er godt i tal og stokastiske ville sige, at den første sekvens er mere tilbøjelige til at ske, fordi for dem er det ikke lyder, at lederen af ​​mønten vises seks gange i træk.

Men hvorfor er dette eksperiment interessant med henblik på at forstå, hvorfor værdien investere virker? Godt fordi det viser os, at mennesker har deres egen subjektive opfattelse af, hvordan tingene er, og disse synspunkter er afspejlet i den til tider mærkelige bevægelser på aktiemarkederne. Den israelske psykolog Daniel Kahneman for eksempel har vundet Nobel prisen i økonomi for sit arbejde med adfærdsmæssige finansiering, hvor han opdagede, at irrationelle bevægelser af markederne er resultatet af den kollaborative udtalelser af enkelt personer. Benjamin Graham den åndelige grundlægger af den moderne værdi investere beskrev dette fænomen med hjælp fra de sindssyge Mr.Market. Han skrev, forestil dig at der er en fyr der kommer til dit hjem hver dag, bare for at fortælle dig prisen på dine aktier. Faktisk er dette en fin ting, ville der ikke være det faktum, at Mr.Market har et alvorligt problem, fordi nogle gange han er alt for optimistisk, og fortæller dig, at dine aktier vil nå himlen snart. Og nogle gange han er så den mest depressive mand i verden, og forudser, at dine aktier vil være noget værd længere snart. Hvad Mr.Graham beskriver, er blot den adfærd skarer. Når de ser, at markederne går op de ønsker at deltage på det, men når de ser, at markederne falder de er bange for at miste deres penge og begynde at sælge deres værdipapirer.

For at forklare, hvordan reaktionerne fra de gennemsnitlige investor er jeg tog de følgende 10 år diagram over det tyske aktieindeks DAX.

1. Den gennemsnitlige investor begynder at købe mest overvurderede aktier, fordi han ønsker at deltage i stigende markeder.

2. Den Rally er overstået, og den mest gevinster af de mest gennemsnitlige investorerne er nul igen.

3. Den gennemsnitlige investor mener, at dette bare var en lille pause fra rally og køber igen.

4. Markederne er ned den gennemsnitlige investor sælger sine aktier og er frustreret.

5. Fordi den gennemsnitlige investor er frustreret fra hans tab, han gjorde i 2003 sin bare begynder at købe aktier i 2007 igen, og hele spillet starter fra bunden.

Så årsagen til, at værdien investere virker, er, at value-investorer er ligeglade med subjektive markedsudsving. Alt, hvad der tæller for dem er objektive fakta om de virksomheder, de køber. Så virksomheden er i deres opfattelse undervurderet, fordi for eksempel markedsværdi er værd at langt mindre end den faktiske aktiver i selskabet er. Faktisk er de ligeglade lager satser, fordi de ved, at de ramte en god handel, og på længere sigt markedet vil indse dette.