En af Warren Buffett's veje til succes er den enorme koncentration på en særlig industri. Bill Gates en god ven af Warren altid ville have ham til at købe Microsoft bestandene i de 90's. Vi ved alle, at investeringen i Microsoft lagre var ikke dårlig i år 1990 og selv om Bill Gates CEO af denne Microsoft var en god ven af Warren, han did't vil have dem.

Grunden til det var fordi bestandene ikke befandt sig i Warren's kompetenceområde. I Warren Buffett's opfattelse al god investor bør have en personlig kompetence. Denne kompetence omfatter industrier og typer af værdipapirer investor er ganske god til. Warren Buffett for eksempel er hjemme i forsikringssektoren forbrugeren industri og fødevareindustrien, og han ville aldrig købe et lager af en industri, han ikke kender.

I Warren Buffett mener det ikke afhænger af størrelsen af kompetenceområde en investor afhænger det af vide grænser for dit kompetenceområde. Denne procedure har flere fordele:

1. Det er meget lettere at forudsige udviklingen i branchen, du investerer i.

Når du er hjemme i en særlig brancher, du kender virkningerne af eksterne sker på den. For eksempel når du er hjemme i kemi industrien ved du, at en høj oliepris kan påvirke det hul industrien i denne eller hin måde. Når du er hjemme i bilindustrien du vide, at en høj eller svag dollar kan have dette eller hint virkning på industrien.

2. Det er nemmere at sammenligne selskaber heks hinanden og sige, hvis en virksomhed er under-eller overvurderet.

I dag er det meget svært at sige hvad værdien af et selskab. Selvfølgelig kunne vi sagtens have et kig ind i balancen og beregne nettoværdien af virksomheden, men der er altid lagre af industrier som kostede et multiplum af hvad de virkelig tjener, og hvad deres reelle indre værdi er. Lagrene af it-branchen for eksempel normalt koste et multiplum af, hvad bestandene af fødevareindustrien omkostninger. Årsagen er, fordi folk overbevisning at de vækstmuligheder er det bedste der. Så når du er hjemme i en særlig branche du kan sammenligne selskaber, der hver anden, og du kan sige vejret selskabet er billigt eller ej.