Pearl Invest

15 måneder efter at Lehman Brothers kollapsede mange ting har ændret sig, mere end 130 banker og også General Motors, når verdens største bil builderfiled for bankrupsy indgivet bankrupsy. AIG blev reddet med 180 milliarder dollar af de amerikanske skatteydere ligesom Freddie Mac og Fannie Mae. Men for alle, at Dow Jones steg med mere end 20 procent i 2009, så jeg spørger mig selv, hvad 2010 vil bringe.

The Dow

Det mest spændende spørgsmål er, hvor Dow vil bevæge sig i 2010. Jeg deler den opfattelse, at Dow Jones vil falde i 2010, fordi der er for mange faktorer, som kunne påvirke den negativt. Først og fremmest den høje arbejdsløshed kombineret med stigende energipriser vil være gift for den lille opsving. Også det faktum, at FED har at slippe af med det er nul rentepolitik en dag vil påvirke markederne kraftigt. Så efter min mening kunne der være to mulige scenarier jeg markeret i diagrammet mens jeg yndlings den grønne. Jeg mener, at fordi der er stadig meget kapital, som ønsker at være investeret mange mennesker, så de gode resultater i Dow i 2009 og mener, at dette kan fortsætte i 2010, så de investerer nu. Men markedet er absolut overkøbt på nuværende tidspunkt, ikke direkte overvurderet, men overkøbt, så jeg tror, vi vil gerne have en pullback i slutningen af februar eller marts her.

Euro - USD

Dollaren vil efter min mening komme tilbage til et niveau på 1,3 - 1,4 vs euroen på grund af flere årsager. Den dept niveau for for eksempel Grækenland har opnået 295 milliarder euro, der er 121% af de økonomiske resultater i dette amt. Også andre amter for Den Europæiske Union kæmper med høj dept niveauer for eksempel Spanien, Frankrig eller Storbritannien. Også økonomien normalt genstarter arbejder hurtigere i USA, hvilket betyder, at FED vil stige federal funds-renten på de hurtigere end de EZB i Europa.

Guld og olie

Først vil jeg tror ikke, at olieprisen vil gå tilbage i en enorm måde i 2010. Jeg tror snarere, at år 2007 samt år 2009 viste os, at vi nu nået et punkt, hvor den globale efterspørgsel på olie stiger, mens udbuddet falder konstant. Vi kalder dette punkt peak oil, så vi efter min mening vil helt sikkert se en oliepris på 110 til 130 dollar per tønde i 2010. Den eneste grund til, at olieprisen kan falde en smule, eller med andre ord kunne stagnere, er på grund af de kommer tilbage for dollaren.

Tværtimod guldprisen har et potentiale til at tabe i pris, men det afhænger af, hvor økonomien vil begynde at arbejde igen. Hvis dollaren ikke vil vende tilbage til et niveau på 1,3 mod euroen og den globale økonomi vil ikke stabilisere kunne vi helt sikkert se priserne over 1500 eller 2000 dollar per ounce, ellers vil vi komme tilbage til 600-800 dollars pr ounce, som er min favorit scenario.

De nævnte punkter ovenfor er blot et personligt af, jeg håber du forstår, at jeg ikke påtage sig ansvaret for rigtigheden af disse data.

Få Alice Schröder "The Snowball" nu!

"The Snowball" begynder med en Buffett præsentation til en elite 1999 gruppe i Sun Valley, hvilket tyder på en humoristisk måde, at den ". Com" Frenzy var ikke mere end en boble. Derefter sin om at lære, hvorfor hans partner Charles Munger (en uadskillelig partner siden 1959) er både det modsatte og meget ligner Buffett. Warren Buffett, lærer vi kommer fra en arv af meget sparsommelige små virksomhedsejere.

Desværre, hans mor var lidt skæv, lede hyppige tirader på Warren og hans søster, at skabe et livslangt behov for godkendelse af kvinder. Beregning af den sammenlignende levetiden af religiøs sang forfattere, mens man i kirken førte Warren mod religiøse skepticisme i en tidlig alder.

Vi har alle sammen nogen, som vi beundrer og respekt. For mig er en person på min liste er Warren Buffett, der er undertiden benævnt "Sage af Omaha". Jeg første gang hørte om Buffett tilbage i 2001, da jeg først begyndte at få det alvorligt med at investere, og så jeg begyndte at læse alle de titler med hans navn på det. Ud af kurs Buffett faktisk ikke har skrevet nogen af dem, men de var uvurderlige desto mindre.

Hvis du aldrig har hørt om Buffett, Forbes øjeblikket rangerer ham som den tredje rigeste mand i verden, og han er nok verdens største investor. Han har tjent sin formue ved at gøre kloge beslutninger om investeringer og investeringer i virksomheder. Her er hvad jeg har lært fra Buffett:

1. Rig er en sindstilstand
"Jeg har altid vidst, jeg ville blive rig. Jeg tror ikke, jeg nogensinde har tvivlet det i et minut. "- Warren Buffett

Forskellen mellem at være fattig og rig, der er egentlig bare en sindstilstand. Fattige mennesker tænker tanker om fattigdom og mangel, rige folk tænker tanker om overflod og velstand. Deres tro kommer til at bestemme, hvordan du opfatter rigdom, de beslutninger, du foretager, og den måde, du handle over for det.

2. Succes er mere end om din bank Balance
Når du bliver spurgt ved CNBC hvad er hemmeligheden til succes, Buffett svarede: "Hvis folk kommer til min alder, og de har de folk til at elske dem, at de vil have elske dem, de er en succes. Det gør ikke nogen forskel, hvis de har en tusind dollars i banken eller en milliard dollars i banken ... Succes er virkelig gør, hvad du elsker, og gør det godt. Det er så simpelt er det. Jeg har aldrig mødt nogen, gør, at der ikke føler sig som en succes. Og jeg har mødt masser af mennesker, der ikke har opnået det, og hvis liv er elendige. "

3. Spend Less Than You Earn
"Skulle du befinde dig i en kronisk utæt båd, energi, der afsættes til skiftende skibe forventes at være mere produktive end energi, der afsættes til lapning utætheder."-Warren Buffett

Det ser ud som almindelig sund fornuft rådgivning, og du har uden tvivl hørt finansielle eksperter prædike om det i årevis. Du kan umuligt komme foran økonomisk, hvis du bruger mere end din lønseddel. Buffett er kendt for at leve en enkel og nøjsom livsstil. Han er den eneste milliardær Jeg ved, at der stadig bor i samme hus, han købte tilbage i 1958 for 31.500 $. Han kørte en 2001 Lincoln Town Car for år, som han købte brugt. Buffett har en nettoformue på over 52 milliarder $, og alligevel lever en årsløn på $ 100.000. Den relative procentdel af hans udgifter baseret på hans samlede nettoformue er ganske lille.

4. Undgå forbrugernes gæld
Jo før vi indser, at forbrugerismen er en social plage, der er formeret ved milliarder dollar markedsføring af maskiner til at holde dig lænket til dit job, jo hurtigere vi kan holde op med at bruge penge på unyttige ting. Det er et fjols 'leg at bruge i dag, så du kan arbejde i morgen til at betale det ud. Det er en taber proposition, fordi en dag, hvor din arbejdsdage vil være overstået, men gælden er stadig i gang for at blive hængende over hovedet. Clever markedsføring har overbevist vores samfund, at være glad for du skal have mere, være mere og gøre mere. Buffett afskyr forbrugernes gæld i stedet vælger at bruge gæld fornuftigt ved at udnytte det i investeringer. For at hjælpe dig med at håndtere din gæld overveje at læse "Hvordan du dig ud af Gæld".

5. Du er den, du forbinder med
"Det er bedre at hænge ud med folk bedre end dig. Udvælge medarbejdere, hvis adfærd er bedre end din, og du går i den retning. "-Warren Buffett

Hvis du vil have succes finansielt du nødt til at omgås mennesker, der er bedst egnet til at fremme og heppe på dine økonomiske rejse. Hvis de personer, du forbinder med se penge som onde, indsigelse mod kapitalismen og finde rigdom et fremmed begreb derefter dine finansielle sundhed og velvære vil blive påvirket af deres synspunkter. Hvad enten vi kan lide det eller ej, vi alle er påvirket i nogen grad af de mennesker, vi bruger vores primære tid med. Hvis du ønsker at opnå økonomisk sikkerhed, så er du nødt til at finde et geni af mennesker i dit liv, som du kan alle opmuntre og hjælpe hinanden.

6. Spil er et Fools Game
"Regel nr. 1: Aldrig tabe penge. Regel nr. 2: Aldrig glemme regel No.1. "- Warren Buffett

Mens vi er unge og naive, vi vælger at tage risici med vores penge, som er stum og dum. Forsøger at ramme en home run med dine penge, hver gang er der taber en proposition med langsigtede konsekvenser. At jage investeringer, at tilbyde en høj forrentning, du må også antage, at det også kommer med en højere risiko. Bill Gates gang sarkastisk "Warren's og mit spil har altid været begrænset til $ 1 spil", når vi taler om dem betale poker sammen. Hvis to milliardærer tage risikostyring dette alvorligt, er det på tide at vi gennemsnit spillere gjorde det samme.

7. Give noget tilbage til EU
"Af de milliardærer jeg har kendt, penge bare bringer de grundlæggende træk i dem. Hvis de var ryk, før de havde pengene, de er ganske enkelt ryk med en milliard dollars. "- Warren Buffett

De siger, at for at få mere du nødt til at give mere. En selvmodsigelse, måske, men det er en simpel sandhed, der er så vedvarende som tiden. Som Bibelen siger: "Det er saligere at give end at modtage-ApG 20:35". Buffett har annonceret i 2006, som han gav væk over 30 milliarder dollar til Bill og Melinda Gates Foundation, der gør det i skrivende stund den største velgørende donation i historien. Han bidrager også store summer til sine børns velgørende fonde.

8. Generøsitet og tæthed går hånd i hånd
"Selv om Ben Graham [Buffett mentor] havde alt, hvad han skulle bruge i livet, at han stadig ønskede at give noget tilbage ved at undervise, så ligesom vi fik det fra en anden, ønsker vi ikke at stoppe med os. Vi ønsker at give det videre langs også. "- Warren Buffett

En berømt bibel citat siger: "Hvilke fordele vil det være for dig, hvis du får hele verden, men mister din egen sjæl?" - Mark 8:36. Vejen til rigdom isn'ta solo bestræbelse. Hvor trist ville livet være, hvis du kommer til slutningen af dit liv, og der er ingen at dele det med. Så du rejse på din vej til økonomisk overflod huske på, at der vil være mange mennesker, som generøst har hjulpet dig på din rejse, så er det kun passende at betale det frem ved lejlighed. Generøsitet med din tid, med dine penge, med dine ressourcer er store dyder at have. Den største allierede til at opbygge et stærkt venskab, er at hjælpe andre med at opnå, hvad de ønsker af livet.

Jeg forlader dig med dette sidste citat "Du behøver kun at gøre en meget få tingene i orden i dit liv, så længe du ikke gøre for mange ting galt." - Warren Buffett

Skrevet af Tezza hjemmeside: 4EvaYoung.com udgivet under Creative Commons 3,0 License.

Få Benjamin Graham's "The Intelligent Investor" nu!

Få Benjamin Graham's "Security Analysis" nu!

Intelligent Investor af Benjamin Graham er en klassiker. Anses af mange for at være faderen til værdien investere og moderne sikkerhed analyse. Benjamin Graham begyndte at arbejde på Wall Street i 1914, en tid, hvor porteføljeforvaltning var mere baseret på ikke acceptabel visninger og intern viden. Benjamin Graham bragte en disciplineret og intelligent tilgang til erhvervet.

Efter at have læst "Intelligent Investor i sit sidste år på University of Nebraska, var Warren Buffett så imponeret, at han rejste til New York for at studere med Benjamin Graham ved Columbia University. Warren Buffett sagde engang, at han var" 15 procent (Philip) Fisher og 85 procent Benjamin Graham. "Den uddannelse, som Warren Buffett har modtaget fra Benjamin Graham var afgørende for hans succes. Hvis du læser denne bog, vil du vide hvorfor.

Benjamin Graham det mentale grundlæggeren af værdi at investere altid understreget, at det er ekstremt vigtigt at kende forskellen mellem en investering og spekulation. I dag mange mennesker tror, at de investorer, netop fordi de læser nogle nyheder om det selskab, de køber lagre og tror, at prisen vil stige, bare fordi de aktiediagram er sådan og sådan.

Men det er ikke sandt i de fleste tilfælde værdi investorerne faktisk endnu ikke bekymrer sig om aktiekurserne. En investering er til stede, hvis det løfter sikkerheden af det sæt, kapital samt et overskud på sættet i hovedstaden efter en grundig analyse, alt andet er ren spekulation. Så ifølge Benjamin Graham hvis nogen køber en bestand uden at analysere den balance, miljø og pengestrømsopgørelse af et selskab, han er en spekulant. Selv hvis denne person har læst nogle nyheder om virksomheden og er sikker på, at prisen på aktierne vil stige denne person er en spekulant.

På den anden side en investor altid analyser balancen og kombinerer det resultater med nyheder og oplysninger i et selskab. I sidste ende en investor bør altid få en værdi, der definerer, hvad virksomheden er værd i hans øjne lige nu. På grundlag af denne værdi hans enten køber eller sælger en aktie, men han ville aldrig købe en aktie, fordi han læse en stor artikel om dette materiel eller den 38-dage linje krydser de 200 dage linje eller sådan noget.

Alligevel må det siges, at det ikke er forbudt at praksis spekulation, der er også nogle fyre, der er ganske god på dette område. Men det er vigtigt at forstå, at der er en forskel mellem at opbygge en formue ved at dyrke med et selskab og forsøger at blive rig hurtig ved handel med aktier i et selskab.

Clayton's långivning, men ikke beskadiges ved udførelsen af sine låntagere er ikke desto mindre truet af et element af kredit-krise. Finansieringskilder, der har adgang til nogen form for statsgaranti - banker med FDIC-forsikrede indskud, store enheder med commercial paper støttet af Federal Reserve, og andre, der bruger imaginitive metoder (eller lobbyvirksomhed færdigheder) til at komme under regeringens paraply - have pengene omkostninger, der er minimal. Omvendt, højt bedømte selskaber, såsom Berkshire, oplever låneomkostninger, at i forhold til statskassen satser, er på et rekordhøjt niveau. Desuden midler er rigelig til de statsgaranterede låntager, men ofte knappe for andre, uanset hvordan de er kreditværdige.

Denne enestående "spread" i prisen på penge gør det urentabelt for enhver långiver som ikke har statsgaranterede midler til at gå op imod dem med begunstiget status. Regeringen er at fastlægge "rige" og "de ubemidlede." Derfor er virksomhederne er farende for at konvertere til bank holdingselskaber, ikke et kursus muligt for Berkshire.

Selvom Berkshire's kreditvurdering er uberørt - vi er en af kun syv AAA selskaber i landet - vores låneomkostningerne er nu langt højere end konkurrenterne med usikker balance, men regeringens opbakning. I øjeblikket er det langt bedre at være en finansiel krøbling med en statsgaranti end en Gibraltar uden en.

Værdi Investering midler til at analysere og fortolke den finansielle stilling i et selskab. Så en af de første spørgsmål, en investor bør spørge sig selv, er: "er dette selskab i stand til at betale det passiver?". For at besvare dette spørgsmål, vi bør have et kig ind i balance. For at være helt nøjagtig skal vi have et kig på forholdet mellem likvide aktiver og passiver, der skal betales.

De nuværende forhold giver os oplysninger om den finansielle styrke i en virksomhed. For at beregne det aktuelle forhold, vi har til at opdele den nuværende aktiver, som den nuværende gæld i et selskab.

Efter min mening for de fleste virksomheder et forhold mellem 1 og 2 er ideel, men dette varierer fra selskab til selskab og afhænger af branchen. Men en løbende ratio under 1 indikerer likviditetsproblemer og en nuværende forhold over 2 manglende effektivitet. Af den måde, altid Benjamin Graham ønskede et forhold på mindst 2 til en.

Den anden nøgleperson kan vi beregne, er den såkaldte quick ratio eller lakmusprøve ratio. Denne nøgle tal giver flere oplysninger om likviditet i selskabet. Men det er mere fokuseret på, hvis virksomheden er i stand til at betale kommende forpligtelser.

For at beregne quick ratio vi deler de finansielle aktiver, som den nuværende gæld i et selskab. Det quick ratio bør altid være under 1. Hvis dette ikke er tilfældet selskabet kunne virkelig har problemer med at betale regninger.

Det sidste forhold er de såkaldte cash-forhold. Den kontante forhold er den mest strengeste form til at beregne den regnskabsmæssige likviditeten i et selskab. Vi deler netop de likvide aktiver, så de finansielle aktiver minus udestående regninger af kortfristet gæld. Resultatet af denne beregning bør altid være over 0,2.

"Mange mennesker tror, at børsen er en form for et kasino, og den eneste måde at tjene penge, er at købe en aktie billigt og sælge den til en højere pris. Endnu værre er, at mange af disse mennesker tror også, at du kan blive rig på børsen meget hurtig, de køber en aktie, fordi de mener, at det er gonna tredoblet inden for de næste uger. Men desværre er det ikke virker i de fleste tilfælde og i sidste ende folk ofte sælge deres lagre med et tab.

Det er virkelig dumme, fordi i er interesseret i at deltage i indtjeningen i et selskab disse mennesker foretrækker at spille et spil med mange andre idioter, der alle vurdere værdien af selskabets hver eneste dag. Warren Buffett har engang sagt, at når han køber en bestand han faktisk aldrig ønsker at sælge det igen. Men hvad mener han med denne udtalelse? Hvordan kan du tjene penge på aktiemarkederne, når du ikke sælge dine aktier igen? Svaret er, at du køber aktier med en høj udbytteprocent.

I september 2008 for eksempel Warren Buffett købte Goldman Sachs Goldman Sachs lagrene på 115 USD. Faktisk nu kunne han sælge disse bestande igen og opnå en fortjeneste på 55%. Men han vil ikke gøre det, fordi Goldman Sachs betaler ham et udbytte på 10% på hans lagre år for år for år. Så Warren deltager i indtjening af Goldman Sachs i stedet for at tage sig hvad andre ville betale for sine aktier.

Et andet faktum er, at en konstant høj udbytteprocent er altid et godt tegn for en sund virksomhed, fordi hvis en virksomhed er i stand til at betale det er investorerne et højt udbytte, det har en stor fortjeneste. Også Warren Buffett sagde engang: "Hvis en virksomhed ikke godt, den bestand, der følger med tiden." Så hvis en dividende bliver højere og højere hvert år, det er et tegn på, at virksomhedens overskud, også bliver højere og højere hvert år, hvilket fører til en højere KURSUDVIKLING Forsinket.

Sidst men ikke mindst er der mange undersøgelser, der ligger til grund for, at lagrene med en høj dividned udbytte klare sig bedre end det samlede marked.

En af Warren Buffett's veje til succes er den enorme koncentration på en speciel industri. Bill Gates en god ven af Warren altid ville have ham til at købe Microsoft-lagre i 90'erne. Vi ved alle, at investeringen i Microsoft lagrene var ikke dårlig i år 1990 og selv om Bill Gates den administrerende direktør for Microsoft dette var en god ven af Warren, han did't ønsker at have dem.

Grunden til det var, fordi bestandene var ikke i Warren's kompetenceområde. I Warren Buffett's opfattelse al god investor skal have en personlig kompetence. Denne kompetence omfatter brancher og typer af værdipapirer investor er ganske god til. Warren Buffett er for eksempel hjemme i forsikringssektoren forbrugeren industri og fødevareindustrien, og han ville aldrig købe en aktie i en industri, han ikke kender.

I Warren Buffett mener, at det ikke afhænger af størrelsen af det kompetenceområde en investor, det afhænger af vide grænser for dit kompetenceområde. Denne procedure har flere fordele:

1. Det er meget lettere at forudsige udviklingen i branchen, du investerer i.

Når du er hjemme i et særligt erhverv, du kender effekten af eksterne sker på det. For eksempel når du er hjemme i kemi industrien du ved, at en høj oliepris kan påvirke det hul industrien i denne eller hin måde. Når du er hjemme i bilindustrien du ved, at en høj eller svag dollar kunne have dette eller hint effekt på industrien.

2. Det er nemmere at sammenligne selskaber heks hinanden og til at sige, hvis en virksomhed er under-eller overvurderet.

I dag er det meget svært at sige, hvad er værdien af et selskab. Selvfølgelig kunne vi let have et kig ind i balancen og beregne den indre værdi af selskabet, men der er altid lagre af industrier, som kostede et multiplum af, hvad de virkelig tjener, og hvad deres reelle nettoformue er. Lagrene af IT-branchen for eksempel normalt koste et multiplum af, hvad bestandene af fødevareindustrien omkostninger. Årsagen er, fordi folk Tro, at de vækstmuligheder, er det bedste der. Så når du er hjemme i en speciel industri du kan sammenligne selskaber, som hinanden, og du kan sige vejret virksomheden er billig eller ej.

Warren Buffett har engang sagt: "Vær bange, når andre er grådige, og grådig når andre er bange", som jeg forklarede i kapitel I den irrationelle Mr. Marked, til tider af vurderinger af selskaber er bare irrationelt og ikke afspejler den sande værdi af et selskab . Dette skyldes, at folk er for grådige, når prisniveauet er høje, fordi de også ønsker at drage fordel men de er også alt for bange, når prisniveauet er lavt, fordi de allerede har tabt penge, eller hørt, at andre gjorde det.

Efter faldet af Lehman der var mange bestande, som havde været forfærdeligt billige, bare fordi folk var bange for, at selskabet også kan falde ind under kapitel 11. En af disse bestande, for eksempel var Las Vegas Sands NYSE: LVS. Sands var nødt til at stoppe deres projekter i Macao, fordi de løb tør for likviditet. Bestanden fældes fra 138 $ og en markedsværdi på 91 BN $ i år 2007 til en forfærdelig lav værdi af 1,77 $ og en markedsværdi på 1,16 milliarder i 2008. Selv Sands havde store tab, det var virkelig ikke meget lyd, at værdien af et selskab, faldet fra 91 BN til 1,16 BN inden et år. I dag er sand bestand har tilbagebetalt til 15 $ igen, hvilket er et plus på næsten 900% fra den lave af 2007.

Men det spørgsmål, jeg spørger mig selv, er der er der dørtrin nogen Hot Deals vi kan drage fordel af? For at besvare dette spørgsmål, vi bør tage et kig på den sektor krisen rampaged bedste. Den finansielle sektor.

Jeg tog et kig på denne sektor og fundet 4 bestande, der kunne være interessant.

1. AIG nuværende pris 40,05

2. Fannie Mae nuværende pris 1,77 $

3. Freddie Mac nuværende pris 1,97 $

4. AMBAC nuværende pris 1,64 $

Alle disse bestande har næsten mistet mere end 90% af deres tidligere kursvaerdi. De første 3 af dem har fået en masse hjælp fra regeringen og den nettoværdi af disse selskaber er horrible. Dette er en side, men den anden side er, at risikoen for en konkurs i et af disse selskaber, der ikke er så højt som mange mennesker tror, (undtagen Ambac måske), og de gode tilbud af disse selskaber er stadig arbejder. Så jeg vil anbefale at få øje på disse bestande, fordi det efter min mening de er billige nok til at være den perler i måneden.