Pearl Invest

Historie Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway je konglomerát holdingová společnost, která byla založena v roce 1839. Na začátku Berkshire Hathaway byla zaměřena na textilní operace, ale nejpozději v roce 1962 legendární investor Warren Buffett koupil celou společnost a změnil to na investiční holding. Od té doby se produkují v průměru roční růst v účetní hodnotě ve výši 20,3%.

Nejvyšší cena akcií stále obchoduje na NYSE

Vzhledem k tomu, že Warren Buffett nikdy vykonán rozdělení akcií třídy akcie byly obchodovány na všech-čas vysoké $ 150,000 13. prosince 2007. V roce 2009 Dezember třídu akcie byly obchodovány na 99.200 $, které se jim nejvyšší cenou akcie na NYSE. V roce 2009 čistý zisk činil 8,015 miliardy amerických dolarů se celkové příjmy 112,493 miliardy amerických dolarů. Assests z Berkshire Hathaway činila 297,119 miliardy amerických dolarů. V roce 2005 generální ředitel společnosti Berkshire Hathaway Warren Buffett vlastní 35% Berkshire Hathaway který dělal hin druhý nejbohatší muž na světě. Charlie Mugner místopředseda Berkshire Hathaway vlastní také dost Hathaway zásoby, aby ho miliardář.

Berkshire Hathaway ceny akcií Zdroj: Google Finance

První vydání bezpečnostní analýzy, zveřejněné v roce 1934, navždy změnil teorii a praxi úspěšného investování. Přesto, na zbytek tohoto bouřlivém desetiletí přinesl nebývalé pozdvižení na světě financí, přesvědčivé Benjamin Graham a David Dodd produkovat komplexně revidované druhé vydání.

To je to, že vydání, v tisku po celá desetiletí, že jste nyní drží ve svých rukou. Bezpečnostní analýzy Second Edition, zveřejněné v roce 1940, je zvažován mnoho (včetně legendárního student Graham Warren Buffett), které mají být mnohem lepší než ten první. Přesto po třech následujících vydáních a více než šest desetiletí, bystrý a poučné druhé vydání lze nalézt pouze ve vzácných knihkupectvích a pečlivě střežené-soukromých sbírek.

McGraw-Hill, knihy původního vydavatele, je ctí zveřejnit Security Analysis: Classic 1940 Edition. Identické v každém smysluplné aspekt klasické původní, to je dlouho očekávaný knihy, které udávají tón po desetiletí hodnoty investorů. Let it poskytnout vám lepší pochopení této zemi finanční dědictví, spolu s nadčasovým hodnotového investování postřehy, které se ukázaly jako relevantní a ziskový ve všech typech trhů a finančního prostředí-a už nikdy vyjít z módy.

"Zaniká šest let od prvního vydání této práce dodává omluvu, ne-li nutností, pro současné komplexní revize ... Máme revidovány náš text s celou řadou cílů v pohledu. Existují nedostatky byly opraveny a některé nové rozsudky je třeba nahradit. "-Z Předmluvy

Jména Graham a Dodd přišli být neoddělitelně spojeny v myslích ohleduplný, ukázněný investory. Jejich 1934 kniha bezpečnostní analýzy provedené dvou synonymem pro inteligentní, dlouhodobý investiční a navždy změnil tvář Wall Street. Zatímco post-Crash obchodníky a investory ceněné knihy pro svou přísnou poctivost, určuje logiku, a nepřekonatelný dosažených úspěchů, autoři viděli jen "nedostatky byly odstraněny."

Druhé vydání bezpečnostní analýzy, zveřejněné v roce 1940, nemá Ben Graham a David Dodd se uvést věci na pravou. To bylo zvažováno mnoho potom, a je zvažován mnoho nyní-včetně Graham student a žák Warren Buffett, který bude lepší v mnoha směrech na první. Přesto, jak po revidovaném vydání se objevily, jakmile-nepostradatelné druhé vydání vypadl z tisku a stal se prakticky nemožné určit.

S Security Analysis: Classic 1940 Edition, McGraw-Hill vrátí tuto dlouho-hledal investice klasikou na trhu. Zatímco její nadčasovou radu-že by investoři měli ignorovat společenské trendy, společnost vyhlídky, a styly řízení zaměřit se na rozvaze-je důležité dnes, jako to bylo v roce 1940, je to kniha aktualizované postřehy a připomínky, které odůvodňují její význam v dějinách jak investovat a vydavatelství.

I pokud se finanční svět zpíval chválí roku 1934 průkopnické bezpečnostní analýzy Benjamin Graham a David Dodd věděl, že by mohly vylepšit. A to oni dělali, se roku 1940 zveřejněním brilantní druhé vydání. Nyní, poté, co byl k dispozici po celá desetiletí, tato vlivná kniha se vrací v Security Analysis: Classic 1940 Edition. Jak silný dnes jak to bylo pro investory šest desetiletí zpět, bude reacquaint vám základy hodnotového investování-důležitější než kdykoliv předtím v bouřlivém 21. století trhy-i vám umožní vlastní pouze knihu, která by mohla oprávněně tvrdí, že zlepšil výmluvná první vydání Security Analysis.

Warren Buffett je jedním z největších investorů všech dob. Ve svém projevu na University of Florida před třídu studentů MBA dává krátký proslov o morálce a etice, než předala slovo studenty s otázek a odpovědí.

15 měsíců poté, co Lehman Brothers zhroutily se mnoho věcí změnilo, více než 130 bank a také General Motors poté, co největší světový vůz builderfiled pro bankrupsy požádal o bankrupsy. AIG byl zachráněn s 180 miliard dolarů z amerického daňového poplatníka, stejně jako Freddie Mac a Fannie Mae. Ale pro všechny, které Dow Jones vzrostl o více než 20 procent v roce 2009, tak se ptám sám sebe, co do roku 2010 přinese.

Dow Jones

Nejvíce vzrušující otázkou je, kde Dow bude pohybovat v roce 2010. Sdílím názor Dow Jones bude klesat v roce 2010, protože existuje příliš mnoho faktorů, které by mohly mít vliv to negativně. Nejprve vysokou míru nezaměstnanosti ve spojení s rostoucími cenami energií se bude jed pro malé oživení. Také skutečnost, že FED musí zbavit je to nulové úrokové sazby politice jeden den vliv na trhy silně. Takže podle mého názoru tam mohl být dva možné scénáře I označené v grafu vzhledem k tomu, I oblíbené zelené barvě. I to, že proto, že tam je ještě velmi hodně kapitálu, který by chtěl investovat, mnoho lidí vidělo dobrý výkon Dow v roce 2009 a věří, že by to mohlo pokračovat v roce 2010, takže teď investovat. Ale trh je rozhodně překoupených v této chvíli, ne přímo nadhodnocené, ale překoupených, takže myslím, že budeme mít stáhnout zpět na konci února nebo března zde.

Euro - USD

Dolar bude podle mého názoru vrátit k úrovni 1,3 - 1,4 vs Euro z několika důvodů. Odbor úroveň například Řecko dosáhlo 295 miliard Euro, který je 121% ekonomické výkonnosti tohoto kraje. I jiné kraje Evropské unie, které bojují s vysokou úrovní oddělení například Španělsko, Francie nebo Velká Británie. Také hospodářství se obvykle restartuje pracovní rychleji v USA, což znamená, že FED zvýší sazbu federálních fondů o rychlejší než EZB v Evropě.

Zlata a ropy

Nejprve jsem si nemyslím, že ceny ropy půjdou zpět v obrovské způsobem v roce 2010. Spíš jsem přesvědčen, že rok 2007 stejně jako v roce 2009 ukázal nám, že jsme nyní dosáhli bodu, kde globální poptávka po ropě roste zatímco dodávky odmítá stále. Nazýváme tento bod ropného zlomu, tak podle mého názoru budeme určitě vidět ceny ropy o 110 do 130 dolarů za barel v roce 2010. Jediným důvodem, proč ceny ropy by mohly pokles bit, nebo jinými slovy, mohlo stagnovat, je to z důvodu vrátit z dolaru.

Naopak cena zlata má potenciál, aby se uvolnila v ceně, ale to záleží na tom, kdy ekonomika začne opět fungovat. Pokud se dolar se nevrátí na úroveň 1,3 vs euro a globální ekonomika nebude stabilizovat bychom určitě vidět ceny nad 1500 nebo 2000 dolarů za unci, jinak budeme zpátky na 600 až 800 $ za unci, které je můj oblíbený scénář.

Uvedené body výše jsou jen osobní o, doufám, že chápete, že nemám převzít odpovědnost za správnost těchto údajů.

Získejte Alice Schrödera "sněhové koule" teď!

"Sněhové koule" začíná prezentace Buffett k elitní skupině 1999 v Sun Valley, což naznačuje v humorným způsobem ". Com" šílenství nebylo víc než bublina. Poté, její na učení, proč se jeho spolupracovník Karel Munger (neoddělitelné partner od roku 1959) je i opačný a velmi podobné Buffett. Warren Buffett, se dozvídáme pochází z dědictví velmi šetrné malých podnikatelů.

Bohužel, byla jeho matka poněkud nevyvážený, režie časté pasáže ve Warren a jeho sestra, vytváří celoživotní potřebu o schválení žen. Výpočet srovnávací délky života náboženské písně spisovatelů, zatímco v kostele vedl Warren k náboženské skepsi v raném věku.

Všichni máme někoho koho obdivovat a respektovat. Pro mě jeden člověk na mé užšího je Warren Buffett, který je někdy označován jako "mudrc z Omahy". Poprvé jsem slyšel o Buffett zpět v roce 2001, kdy jsem poprvé začal vážnější o investování a tak jsem začal číst všechny tituly s jeho jménem na to. Samozřejmě Buffett není vlastně napsaný žádný z nich ale byly k nezaplacení přesto.

Pokud jste nikdy neslyšeli o Buffett, Forbes v současnosti řadí ho na třetí nejbohatší muž na světě a on je pravděpodobně svět je největší investor. Ten nashromáždil své bohatství tím, že všímavá investičních rozhodnutí a investice do podniků. Zde je to, co jsem se naučil od Buffett:

1. Rich je stav mysli
"Vždycky jsem věděl, že jsem šel být bohatý. Nemyslím si, že jsem nikdy nepochyboval, že za minutu. "- Warren Buffett

Rozdíl mezi tím, špatnou a bohatnout, je opravdu jen stav mysli. Chudí lidé si myslí, myšlenky chudoba a nedostatek bohatých lidí si myslí, myšlenky hojnosti a prosperity. Vaše názory jdou k určení způsobu vnímáte bohatství, rozhodnutí uděláte, a jak jste akt k ní.

2. Úspěch je více než o svůj bankovní bilance
Když se zeptal CNBC, co je tajemstvím úspěchu, Buffett odpověděl: "Pokud se lidé k mému věku a mají lidé milují, že chtějí mít lásku jim, že jsou úspěšné. Není žádný rozdíl, pokud mám tisíc dolarů v bance nebo miliard dolarů v bance ... Úspěch je opravdu to, co máte rádi, a dělá to dobře. Je to tak jednoduché. Nikdy jsem nepotkal nikoho, kdo dělá, že se necítí jako úspěch. A já jsem se setkal spoustu lidí, kteří nedosáhli že a jejichž životy jsou mizerně. "

3. Utratit méně než vy Vydělávat
"Pokud se ocitnete v chronicky únik lodi, energie věnuje měnícím se plavidel pravděpodobně být více produktivní než energie věnováno záplatování případných úniků." - Warren Buffett

Vypadá to, že zdravý rozum poradenství a jste nepochybně slyšeli finančních expertů kázání o tom celé roky. Nemůžeš dostat dopředu finančně Pokud jste utrácet více, než vaše výplatní pásku. Buffett je známý pro bydlení jednoduchý a skromný životní styl. On je jediný miliardář Vím, že stále ještě žije ve stejném domě si koupil v roce 1958 za 31.500 dolarů. On jel z roku 2001 Lincoln Town Car let, které si koupil z druhé ruky. Buffett má čisté jmění přesahující 52000000000 dolarů, a přesto žije off roční plat 100.000 dolarů. Relativní podíl svých výdajů na základě své celkové jmění je nepatrný.

4. Vyhněte se spotřebitelské zadlužení
Čím dříve si uvědomíme, že konzumerismus je sociální epidemie, která byla propagované mld. stroje dolaru marketing, aby vám v poutech na svou práci, tím dříve můžeme zastavit utrácení peněz na zbytečné věci. Je to blázen, je hra strávit dnes, takže můžete pracovat zítra ji zaplatit off. Jedná se o ztrátový protože jednoho dne vaše pracovní dny bude více, ale dluh je ještě bude visí nad hlavou. Chytrá marketing je přesvědčen o tom, naší společnosti, že je šťastný, musíte mít víc, být více a více. Buffett abhors spotřebitelské zadlužení místo toho rozhodli využít dluhu moudře využitím je v investicích. Abychom vám pomohli vypořádat se svými dluhy považují čtení " Jak se dostat Yourself Out dluhu ".

5. You Are Kdo si spojovali s
"Je lepší pověsit ven s lidmi lépe než vy. Vyberte si spolupracovníky, jejichž chování je lepší než vy a budete drift v tomto směru. "-Warren Buffett

Pokud chcete uspět finančně budete muset spojit s lidmi, kteří jsou nejvíce přispívají k podpoře a fandění na vašich finančních cestě . Pokud lidé si spojovali s vidět peníze jako zlo, proti kapitalismu a najít bohatství cizím pojmem pak se vaše finanční zdraví a pohodu bude ovlivněna jejich názory. Ať se nám to líbí nebo ne jsme všichni do určité míry ovlivněny lidmi trávíme náš čas s primární. Máte-li usilovat o dosažení finanční zabezpečení pak musíte najít strůjce lidí ve svém životě, kterým můžete podpořit všechny, a vzájemně si pomáhat.

6. Gambling je bláznivá hra
"Pravidlo č.1: Už nikdy nepřijdete o peníze. Pravidlo č.2: Nikdy nezapomenu pravidlo č.1. "- Warren Buffett

I když jsme mladí a naivní se rozhodneme přijmout rizika s našimi penězi, které jsou hloupé a stupidní. Snažit se hit domů běžet vaše peníze pokaždé, když je ztrátový s dlouhodobými následky. Chcete-li honit investice, které nabízejí vysokou míru návratnosti, musíte se také předpokládat, že také přichází s vyšší mírou rizika. Bill Gates jednou zavtipkoval "Warren a moje sázení byla vždy omezena na $ 1 sázky", když mluví o nich platí poker dohromady. Pokud jsou dva miliardáři se řízení rizika vážně, je to čas, abychom průměr sázkaři udělal stejnou věc.

7. Dejte zpět do Společenství
"Z miliardáři jsem poznal, peníze prostě přináší základní rysy v nich. Kdyby byli pitomci, než oni měli peníze, oni jsou prostě pitomci s miliardu dolarů. "- Warren Buffett

Oni říkají, že mají více, co potřebujete dát víc. Protimluv, možná, ale je to jednoduchá pravda, že je trvalý, jak čas. Vzhledem k tomu bible říká: "To je více požehnání dávat než dostávat-Skutky 20:35". Buffett oznámil v roce 2006, že on byl rozdávání více než 30 miliard USD pro Nadaci Billa a Melindy Gatesových dělat to v době psaní největší charitativní dar v historii. On také přispívá velké částky na dobročinné jeho dětí základy.

8. Velkorysost a početnost jde ruku v ruce
"I když Ben Graham [Buffett rádce], měl všechno, co potřeboval v životě, on ještě chtěl dát něco zpět do výuky, tedy stejně jako jsme to od někoho jiného, nechceme, aby to přestalo s námi. Chceme předat jej s sebou. "- Warren Buffett

Slavné bible citát pokračuje: "Jaký přínos bude pro vás, pokud jste získali celý svět, ale ztratí svou vlastní duši?" - Mark 8:36. Cesta k bohatství není žádný sólo úsilí. Jak smutné by se život, pokud přijdete do konce svého života a není nikdo, kdo by sdílet. Takže, jak jste cestu na cestě k finanční hojnosti pamatovat, že tam bude mnoho lidí, kteří velkoryse pomohli vám na vaší cestě, takže se hodí ji zaplatit dopředu, když se naskytne vhodná příležitost. Štědrosti se váš čas, s své peníze s vaše zdroje jsou velké ctnosti mají. Největší spojenec při budování silné přátelství, je pomáhat ostatním dosáhnout, co chtějí od života.

Nechám vás s touto poslední citát "Stačí se jen udělat jen velmi málo věcí právo v životě tak dlouho, dokud nebudete dělat příliš mnoho věcí špatně." - Warren Buffett

Napsal Tezza webové stránky: 4EvaYoung.com publikována pod Creative Commons License 3,0 .

Získejte Benjamin Graham je "Inteligentní investor" teď!

Získejte Benjamin Graham je "Security Analysis" teď!

Inteligentní investor Benjamin Graham je klasika. Zvážil to mnoho být otec hodnoty investice a moderní bezpečnostní analýzy. Benjamin Graham začal pracovat na Wall Street v roce 1914, kdy bylo řízení portfolia založené více na neobhajitelný zobrazení a důvěrných informací. Benjamin Graham přinesla disciplinovaný a inteligentní přístup k povolání.

Po přečtení inteligentní Investor ve své senior rok na univerzitě v Nebrasce, Warren Buffett byl tak ohromen, že odjel do New Yorku studovat s Benjaminem Grahamem u Columbia University. Warren Buffett kdysi řekl, že on byl "15 procent (Philip), Fisher a 85 procent Benjamin Graham. "vzdělávání, které Warren Buffett od Benjamin Graham byl kritický k jeho úspěchu. Pokud budete číst tuto knihu, budete vědět proč.

Benjamin Graham duševní zakladatel hodnotového investování vždy zdůrazňoval, že je nesmírně důležité znát rozdíl mezi investicemi a spekulacemi. V dnešní době mnoho lidí věří, že se investoři právě proto, že přečíst nějaké novinky o společnosti, které nakupují zásoby a myslím, že cena půjde nahoru jen proto, že populace graf je tak a tak.

Nicméně to není pravda ve většině případů hodnoty investoři vlastně ani nezajímá ceny akcií. Investice je přítomen, pokud to slibuje bezpečnost stanovené v kapitálu, stejně jako zisk z uvedených kapitálu po provedení podrobné analýzy, všechno ostatní jsou spekulace. Takže podle Benjamin Graham, pokud někdo koupí akcií, aniž by analyzovaly rovnováhu, životní prostředí a peněžních tocích podniku je spekulant. I když má tato osoba přečíst nějaké novinky o společnosti a je jistý, že cena akcií vzroste tato osoba je spekulant.

Na druhé straně investor vždy analýz bilance a spojuje ji s výsledky zprávy a informace o společnosti. Na konci investor by měl vždy dostat hodnotu, která definuje, co společnost stojí za to v jeho očích právě teď. Na základě této hodnoty jeho buď nakupuje nebo prodává akcie, ale on by nikdy koupit akcie, protože si přečetl skvělý článek o této populace nebo 38-dní linie protíná 200 dnů vedení nebo něco takového.

Nicméně je třeba říci, že to není zakázáno trénovat spekulace, tam jsou také někteří kluci, kteří jsou docela dobré v této oblasti. Ale je důležité si uvědomit, že existuje rozdíl mezi budování bohatství pěstováním se společností a snaží se rychle zbohatnout obchodováním s akciemi společnosti.

Clayton úvěrových operací, i když ne poškozen plnění svých dlužníků je však ohrožena prvek úvěrové krize. Investoři, kteří mají přístup k jakékoli vládní záruky - banky s FDIC-pojištěné vklady, velké subjekty s komerčními papíry podpořen Federální rezervní systém, a jiní, kteří používají imaginitive metody (nebo lobbying dovednosti) přijít do vlády deštník - mít peníze náklady, které jsou minimální. Naopak, velmi-hodnocených společností, jako je Berkshire, ve kterých dochází k výpůjční náklady, které v souvislosti s treasury sazby, jsou na rekordní úrovně. Navíc, finanční prostředky jsou hojné pro vládu-zaručené dlužníka, ale často vzácné pro ostatní bez ohledu na to, jak jsou bonitní.

Tento bezprecedentní "šířit" nákladů na peníze, je to nerentabilní pro všechny věřitele, který nemá vláda-zajištěných fondů jít proti těm, s zvýhodněné postavení. Vláda je stanovení "vyvolených" a "nemajetné." To je důvod, proč firmy spěchá k převodu na bankovní holdingy, není samozřejmě možné pro Berkshire.

Ačkoli Berkshire je rating je nedotčená - jsme jedním z pouhých sedm společností AAA v zemi - naše náklady na půjčky je nyní mnohem vyšší než konkurenti s roztřeseným bilance, ale vládní podpory. V současné době je to mnohem lepší, aby se finanční mrzáka s vládní zárukou, než Gibraltar, aniž by jeden.

Hodnota investice znamená analyzovat a interpretovat finanční situaci společnosti. Takže jeden z prvních otázek, investor by se měl ptát sám sebe, je: "je tato společnost schopna uhradit je to pasiv?". Za účelem odpovědi na tuto otázku bychom se měli podívat do rovnováhy. Chcete-li být přesný měli bychom se podívat na poměr mezi likvidní aktiva a závazky mají být zaplaceny.

Současný poměr poskytuje nám informace o finanční síle společnosti. Za účelem výpočtu aktuální poměr musíme rozdělit současná aktiva o krátkodobé závazky společnosti.

Podle mého názoru je pro většinu firem poměr mezi 1 a 2, je ideální, ale toto se liší od společnosti ke společnosti a je závislá na průmyslu. Nicméně aktuální poměr v bodech 1 naznačuje problémy s likviditou a aktuální poměr vyšší než 2 nedostatečné účinnosti. Mimochodem, Benjamin Graham vždycky chtěl poměr nejméně 2 ku jedné.

Druhou klíčovou postavu můžeme vypočítat, je takzvaný rychlý poměr nebo kyselinou test poměr. Tato klíčová postava poskytuje více informací o hotovostní pozici společnosti. Ale je to více zaměřené na tom, zda je firma schopna uhradit nadcházející závazky.

Aby bylo možné vypočítat poměr rychlé dělíme finančních aktiv krátkodobými závazky společnosti. Rychlý poměr by měl být vždy menší než 1. Pokud tomu tak není, že společnost by mohla skutečně čelit problémům platit to účty.

Poslední poměr je takzvaný cash ratio. Peněžní poměr je nejvíce nejpřísnější forma pro výpočet účetních likviditu společnosti. Dělíme jen likvidní aktiva, aby finanční aktiva po odečtení nesplacených směnek stávající závazky. Výsledkem tohoto výpočtu by měla být vždy nad 0,2.