عبقرية المستثمر وارن بوفيت ودعا مرة واحدة انه "شراء واحدة لمدة 70 لار DOL المائة" ، على هامش السلامة الذي تم تطويره من قبل بنيامين غراهام الرجل اللامع في عام 1934. وصية من هامش السلامة هي منطق جدا ويعمل على النحو التالي.

معظم الناس يعتقدون أن أسواق الأسهم هي عقلانية ، بحيث يعكس سعر السهم دائما القيمة الفعلية للشركة. ولكن هذا ليس صحيحا ، يمكنك أن تثبت بسهولة بالغة. نحن ننظر إلى الوراء إلى الصعود والهبوط الكبير في أوقات تحطم السوق. انها بالتأكيد ليست منطقية أن الشركة يفقد 60 ٪ من قيمته وتفوز 120 ٪ مرة أخرى خلال فترة قصيرة من 2 سنة ، في حين تنمو باستمرار الأرباح بنسبة 5 ٪. هكذا يمكننا أن نستنتج أن الأسواق غير عقلانية في بعض الأحيان لأن الناس تصبح خائفة جدا وبيع الأسهم رخيصة جدا ، وأحيانا أنها مجرد متفائل جدا وشراء الأسهم مكلفة للغاية. انها ليست ذكية جدا ولكن معظم الناس أن تتبع القطيع.

ولكن الآن ، دعونا نعود الى هامش الأمان. إذا كنت تعرف أن أسواق الأوراق المالية غير منطقية ثم لماذا لا تحقق أرباحا من ذلك؟ أولا كنت تبحث عن الأسهم التي لا تحظى بشعبية كبيرة "رخيصة" ، والقيمة السوقية يجب أن تكون أقل بكثير من القيمة الفعلية. يمكن أن تكون الشركات في ورطة ، بعد أن ذكرت أنباء سيئة أو صناعات كاملة مع المشاكل.

الآن يمكنك حساب قيمة الشركة في تحقيق ذلك يمكنك استخدام أساليب مختلفة. 1. قيمة العائد على القدرات 2 ، حيث بلغت قيمة الأصول الصافية 3. قيمة التصفية ، لذلك على سبيل المثال ، إذا كنت تحسب أن القيمة الجوهرية للشركة وبقيمة إجمالية بلغت 100 مليون دولار ، إلا أن القيمة السوقية يكمن فقط في 70 مليون دولار ، وتحصل على هامش سلامة 30 ٪ أو 30 مليون دولار . يمكنك شراء هذه الأسهم ، وعندما يحقق القيمة السوقية القيمة الجوهرية مرة أخرى لك بيعه.

ملاحظة : هامش أمان قد لا يكون تماما 30 في المئة ، ولكن أعلى هو أكثر أمانا هو الاستثمار.